Modelo Da Fronteira Eficiente De Markowitz

A hipótese de eficiência do mercado.............................................................................20 2.2.2 Teoria da formação de portfólios.................................................................................22 2.2.3 O modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model)........................................................32 2.3 IMPERFEIÇÕES, ANOMALIAS E O SURGIMENTO DAS FINANÇAS COMPORTAMENTAIS................................................................................

Módulo: 4 Fórum: Atividade individual Título Modelo CAPM Aluno: Jose Luiz Barros Disciplina: Administração Financeira -Decisões de Investimento e Financiamento Turma: MBA FINANCAS – equipe 9 Introdução Objetivo da atividade: Explicar o modelo de precificação de ativos financeiros ou modelo de formação de preços de ativos de capital (CAPM). Um dos modelos mais relevantes do desenvolvimento recente da teoria de finanças e risco é o conhecido modelo de precificação de ativos…

Desenvolvimento (computação) Rompimento do Bretton Woods tecnológico comércio Análise do custo de capital para determinar obstáculos ao investimento tecnológico Acordo Compreensão das características da economia internacional Interesse nas teorias de Markowitz, de Tobin e de Sharpe, bem como na eficiência dos mercados de Década de 1970 Utilização do CAPM e dos conceitos de risco sistemático e não-sistemático Crise na Bolsa de Valores nos Estados Unidos (1974) Choque do Petróleo…

RESUMO 4 1. APRESENTAÇÃO: 5 2. OBJETIVO 5 3. MARKOWITZ, E FRONTEIRA DE EFICIÊNCIA. 6 4. MÉTODOS 6 5. AS EMPRESAS ESCOLHIDAS 7 6. ANÁLISE FUNDAMENTALISTA 8 6.1 OS ÍNDICES. 8 6.2 CONCLUSÃO 11 7. ANÁLISE TÉCNICA. 11 7.1 ANÁLISE SUBJETIVA (GRÁFICA): 11 7.2 ANÁLISE OBJETIVA (ESTATÍSTICAS) 13 7.3 CONCLUSÃO 14 8. FRONTEIRA DE EFICIÊNCIA 14 9. PORTIFÓLIO 15 10.…

2012. Lista de Tabelas Tabela 1: Empresas selecionadas – Fonte: Economática 10 Tabela 2: Cotação, retornos projetados e riscos anuais – Fonte: Economática 12 Tabela 3: Correlações entre as empresas escolhidas – Fonte: Economática 13 Tabela 4: Fronteiras, perfis e carteiras de investimentos – Fonte: Economática 15 Sumário: 1. Introdução: 6 2. Teoria das Carteiras: 7 3. Metodologia 10 3.1. Análise das ações: 12 4. Correlações: 13 5. Resultados e análises: 15 6. Conclusão:…

A TEORIA DA CARTEIRA EFICIENTE E O MODELO DE MERCADO 3.1. A fronteira eficiente de Markowitz, curvas de indiferença e a escolha da carteira óptima. 3.2. O modelo de Tobin: combinação entre activos com e sem risco; alteração do conjunto de possibilidades de investimento e a expansão da fronteira eficiente de Markowitz. IV – OS MODELOS DE AVALIAÇÃO DE ACTIVOS 4.1. O modelo de avaliação de activos em equilíbrio – CAPM (Capital Asset Pricing Model): pressupostos do modelo; Capital…

modernas composta em quatro pilares: Teoria do Portfólio, (Markowitz, 1952), Teorema de Irrelevância dos Dividendos, (Modigliane e Miller, 1961), o CAPM (Capital Asset Princing Model) (Sharpe, 1963, 1964) e a Hipótese dos Mercados Eficientes (Fama, 1970), porém será abordadas apenas três dessas teorias. A primeira teoria abordada é a Teoria de Portfólio de Markowitz, que foi analisada a partir do artigo “Teoria de Portfolio de Markowitz em momentos de crise” de Marcio Cardoso Renner,…

t-1 e t (HPR – Holding Period Return): 1. Rendibilidade, Risco e Diversificação ri ,t  2. Carteiras Eficientes. A Fronteira Eficiente no Contexto de Activos com Pi ,t  Pi ,t 1  Di ,t Pi ,t 1 onde: Risco  • Pi,t-1 = Preço do activo i no momento t-1 (início do período)  1 Pi,t = Preço do activo i no momento t (final do período)  3. O Modelo de Tobin Di,t = Dividendo (rendimento) distribuído (no final do período) Note que esta é uma…

rentabilidade esperada (média) e no desvio-padrão de tal taxa de rentabilidade é característica dos denominados Modelos de Média-Variância de escolha de carteiras. Tal não significa que os momentos de ordem superior à segunda da distribuição de probabilidades da taxa de rentabilidade do investimento devam ser necessariamente desprezados. Todavia, este é o pressuposto implícito a qualquer modelo de média-variância, o qual pode ser fundamentado com base na assumpção: de uma…

uma estrutura lógica para que então, seja aplicada uma metodologia adequada ao tipo de problema. Na seleção de ações para investimento, a Pesquisa Operacional permite escolher a melhor combinação de ativos sob a ótica da Teoria das Carteiras de Markowitz, ou seja, o risco de uma carteira depende do risco de cada elemento que a compõe, de sua participação no investimento total e da forma com que seus componentes se relacionam entre si. Nesse âmbito, utiliza-se de planilhas eletrônicas e…