Modelo Da Fronteira Eficiente De Markowitz

COMUNITÁRIA DA REGIÃO DE CHAPECÓ CURSO DE GRADUÇÃO EM CIÊNCIAS ECNONÔMICAS Cleiton Bortoli Ruaro ÍNDICE DE SUSTENTABILIDADE EMPRESARIAL VERSUS MODELO DE OTIMIZAÇÃO DE CARTEIRA ELTON-GRUBER: UMA ANÁLISE DE RISCO E RETORNO DO PERÍODO DE 2006 a 2011 Chapecó – SC 2012 2 CLEITON BORTOLI RUARO ÍNDICE DE SUSTENTABILIDADE EMPRESARIAL VERSUS MODELO DE OTIMIZAÇÃO DE CARTEIRAS ELTON-GRUBER:UMA ANÁLISE DE RISCO E RETORNO DO PERÍODO DE 2006 a 2011 Monografia apresentado…

nasceram modelos mais sofisticados de tomada de decisão e melhor uso das informações disponíveis. A moderna teoria de finanças marcada pelas abordagens sobre a irrelevância da estrutura de capitais e sobre valores de empresas no mercado, de Franco Modiglian e Merton Miller, foram desenvolvidas nas décadas de 50 e 60. Essas preposições formam a base da teoria moderna de finanças, onde a lógica econômica é base para o processo de tomada de decisão financeira nas organizações e influenciam…

Critérios de Seleção 19 2.6.2 Desempenho do Índice de Sustentabilidade Empresarial versus Índice Ibovespa no período novembro de 2005 a março de 2012 20 3. . TEORIA DOS MERCADOS EFICIENTES E A MODERNA TEORIA DO PORTFOLIO 22 3.1 A Hipótese do Mercado Eficiente 22 3.2 Moderna Teoria do Portfólio 26 3.2.1 Modelo CAPM 32 3.2.2 Modelo Elton e Gruber de otimização de carteiras 34 4. ANÁLISE DOS RESULTADOS 37 4.1. ELABORAÇÕES DAS CARTEIRAS DE ELTON-GRUBER 39 5 - CONCLUSÃO 61 6.…

Utilidade esperada 4 Posturas diante do risco Definições Representações gráficas Prêmio do risco Medida de aversão ao risco 5 Maximização de utilidade esperada Exemplos Comportamento de indivíduos avessos ao risco 6 Utilidade média variância O modelo CAPM Roberto Guena de Oliveira (USP) Risco 4 de abril de 2014 2 / 79 Motivação Exemplos 1 Um bilhete de loteria representa alguns milhões a mais ou alguns reais a menos. 2 Quando você sai de casa com um guarda-chuva você leva…

considerado hedger, mesmo que obtenha ganho. No entanto, na prática, essa possibilidade é remota, tanto porque a data de vencimento pode ser uma das outras datas do mês(2) quanto porque a existência da arbitragem no mercado futuro, supostamente eficiente, elimina os ganhos extraordinários que o hedger pudesse obter. Assim, definidas as características e o objetivo do hedger, pode-se definir as premissas do conceito de hedge, que precisa de duas condições fundamentais: • que o objeto de…

conhecimentos. Não obstante o antigo conceito, a concepção atual de risco tem origem nos números que permitem quantificar o valor incerto, antes abstrato, produzido por determinada ação. A avaliação da incerteza representou o domínio do risco e definiu a fronteira entre os tempos moderno e passado, pois, segundo Bernstein (1997, p. 1), “[...] a noção de que o futuro é mais do que um capricho dos deuses e de que homens e mulheres não são passíveis ante a natureza”. Em finanças, o risco é…

opções dependentes da trajectória do activo). • Aulas 16–17: atribuição de preços a obrigações e introdução aos modelos de taxas de juro. • Aulas 18–19: atribuição de preços a activos financeiros (teorema fundamental) e detecção de arbitragem. • Aulas 20–25: introdução à selecção de carteiras. • Aulas 26–28: outros tópicos relevantes (índices de fundos, valor em risco, modelos de períodos multíplos e ALM). • Apêndices 1–3: introdução aos derivados financeiros (forwards, futuros e opções).

METODOLOGIA ............................................................................................................5 2.1. Área de Estudo e Modelagem Teórica ...........................................................................5 2.2. Modelo Analítico ...........................................................................................................5 2.2.1. Análise de Investimento na Pesquisa Mineral ...................................................5 …

com/a12v33n08/12330803.html 28/04/2015 Revista Espacios. Vol 33 (Nº 8) Año 2012 Page 2 of 16 competitivo as empresas, cada vez mais, buscam substituir a fábrica “interna” tradicional, pelas cadeias de suprimentos. Essa é uma forma organizacional mais eficaz e eficiente que se constitui em componente-chave da competitividade e da efetividade organizacional ao criar vantagens competitivas consideráveis para as empresas dispostas a adotá-la (ZSIDISIN et al. 2005). Entretanto, com…

riscos. O autor, tendo como subsídeo o retorno/risco das regiões do EUA bem como os dos diferentes segmentos da Petrobras, utilizará a teoria de Markovitz buscando definir uma fronteira de eficiência. Através desta fronteira e baseando-se na análise estratégica realizada previamente objetiva-se definir um ponto ótimo desta fronteira o qual indicará, dada uma determinada estratégia de entrada, qual o retorno/ risco que se pode esperar. 2. Perspectiva Global da Indústria de Petróleo 2.1…