249fee405c13d0b35a3b86597c792873

GUSTAVO ALBERTO ALMONACID Aplicabilidade da Teoria de Markowitz para Investimentos em Ativos do Real Estate: Estudo de Caso de uma Carteira Mista Monografia apresentada à Escola Politécnica da Universidade de São Paulo para a obtenção de Título de Especialista em Real Estate - Economia Setorial e Mercados – MBA-USP. Orientador: Prof. MEng. Rogerio Fonseca Santovito São Paulo, 2010 Ficha Catalográfica ALMONACID, G. A. Aplicabilidade da Teoria de Markowitz para Investimentos em Ativos do Real Estate: Estudo de Caso de uma Carteira Mista. 2010. 76 f. Monografia (MBA-USP – Real Estate Economia e Mercados) – Escola Politécnica, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2010. Autorizo a reprodução e divulgação total ou parcial deste trabalho, por qualquer meio convencional ou eletrônico, para fins de estudo e pesquisa, desde que citada a fonte. Dedico este trabalho à minha filha Sophia, à minha mãe, ao meu falecido pai, a todos os meus irmãos e especialmente à minha esposa Chrica. AGRADECIMENTOS Agradeço a toda a equipe de professores e colaboradores do Núcleo de Real Estate da Escola Politécnica da USP e especialmente ao Orientador e Professor MEng. Rogério Fonseca Santovito, o qual participou ativamente deste trabalho. Com muito carinho e especialmente à minha esposa e filha, que me incentivaram, apoiaram, deram todo o suporte e abriram mão de tantas coisas para estar ao meu lado enquanto eu estava estudando. Por fim, a todos que direta ou…

covariâncias 35 Tabela 4. Composição das careiras da Fronteira eficiente e carteiras ótimas 36 Tabela 5. Montante a ser acumulado para aposentadoria 38 Tabela 6. Contribuição Mensal 38 LISTA DE GRÁFICOS Gráfico 1. Fronteira Eficiente 36 SUMÁRIO 1. INTRODUÇÃO 6 2. OBJETIVOS 8 2.1 Objetivo Geral 8 2.2 Objetivos Específicos 8 3. JUSTIFICATIVA 9 4. FUNDAMENTAÇÃO TEÓRICA 10 4.1 Expectativa de vida e aposentadoria 10 4.2 Investimentos 13 4.3 Risco e Retorno 14 4.4 Carteiras Eficientes 16…

Processos de Produção e as Parcerias Globais para o Desenvolvimento Sustentável dos Sistemas Produtivos Salvador, BA, Brasil, 08 a 11 de outubro de 2013. MARKOWITZ ASSOCIADO À ANÁLISE ENVOLTÓRIA DE DADOS NA OTIMIZAÇÃO DE PORTFÓLIOS Paulo Rotela Junior (UNIFEI ) paulo.rotela@gmail.com fernando luiz riera salomon (UNIFEI ) FER.SALOMON@HOTMAIL.COM Edson de Oliveira Pamplona (UNIFEI ) pamplona@unifei.edu.br O investimento em ações vem se tornando uma boa alternativa de diversificação para…

PARTE II – Temas para discussão: Tema 1: “O Modelo de Fronteiras Eficientes de Markowitz, embora tenha sido aperfeiçoado ao longo do tempo (após a década de 50) tem sua relevância por ter sido aquele que basicamente inaugurou toda a base da Teoria do Risco Retorno”. Harry Markowitz e a Fronteira Eficiente O termo Fronteira Eficiente advém dos estudos de Harry Markowitz sobre a relação entre retorno, risco e correlação dos ativos. As bases da alocação de ativos. Considerado o pai da…

Os fundos de ações e a alocação ótima de ativos proposta por Markowitz Antonio Carlos Magalhães da Silva Octavio Manuel Bessada Lion Universidade Estácio de Sá - UNESA Alfredo Maciel da Silveira RESUMO O objetivo do presente estudo é analisar se é possível as carteiras dos fundos de investimento em ações superarem as carteiras formadas segundo a teoria proposta por Markowitz (alocação ótima…

selecionados 7 Tabela 2 - Código/Cotação/Retorno Projetado/Risco dos ativos selecionados..........................8 Tabela 3 - Correlação entre os ativos selecionados....................................................................8 Tabela 4 - Perfil dos Investidores e Fronteiras Eficientes.........................................................10 Tabela 5 - Comparação entre fronteiras, perfis e índices de Sharpe.........................................12 Lista de Gráficos…

no índice BM&FBovespa no período estudado, com a posterior (2) avaliação, segundo o modelo de Markowitz (1952), das informações obtidas, visando calcular os retornos das organizações no período, sua volatilidade e sua covariância em relação as outras 10 organizações. A partir dos resultados, serão realizados testes estatísticos da estabilidade das covariâncias ao longo do período de 2004 a 2012, buscando diferenças significativas na estabilidade das covariâncias entres as 10 mais…

bezerra victoria krause SELEÇÃO DE CARTEIRAS DE INVESTIMENTO Trabalho apresentado ao curso de Graduação em ADMINISTRAÇÃO como requisito parcial para obtenção de aprovação na cadeira de Mercado de Capitais. Avaliação: _____________________________________________________ Professor Doutor roberto marcos da silva montezano. Rio de Janeiro, 13 de Novembro de 2013. Sumário Objetivo 5 Introdução 5 Teoria Moderna de Carteiras 6 3.1…

Introdução Este trabalho foi elaborado, usando como base, o modelo de Harry Markowitz (1952) e sua aplicabilidade real em uma carteira de ações. O objetivo é demonstrar, na teoria e na prática, o conceito da diversificação dos ativos na relação RISCO x RETORNO de um portfólio. Teoria Moderna das Carteiras e Análise de Investimentos A Moderna Teoria do Portfolio (MPT) não é realmente a mais recente teoria sobre a carteira e gestão de investimentos como o nome poderia sugerir. Foi…

Estudo de Viabilidade de Investimento em uma Carteira de Variância Mínima. 20 6.0. Fronteira Eficiente 23 7. Conclusão 25 8. Bibliografia 27 Introdução O critério de avaliação de carteiras de investimentos, envolve algumas fases de estudo que influenciam diretamente em fatores de risco, custo oportunidade e retorno sobre investimento, podendo ser subdivididos em três fases: Análise de Títulos: Trata basicamente dos fundamentos e critérios de avaliação, de forma a levar o…