Modelo capm

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Matriz de atividade individual*


|Módulo: Avaliação de empresas |Fórum CAPM |
|Título: A Relevância do Modelo CAPM no Brasil |
|Aluno: Jose´Alves Cardoso|
|Disciplina: Administração Financeira – Decisões de Investimento e de |Turma: 11 |
|Financiamento | |
|Introdução|
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|Neste trabalho, com o apoio da bibliografia indicada, e outras acessórias, trataremos da relevância do modelo CAPM (Capital |
|Asset Pricing Mode) no Brasil. Trata-se de um modelo de precificação de ativos financeiros largamenteutilizado no mundo. |
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|Para tanto, cuidaremos de: conceituar o modelo, abordar sua aplicação, pontuar críticas ao modelo original, apontado que há |
|variações desse modelo, de modo a adapta-lo a realidades diversas daquela que utiliza pelos seus criadores.|
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|Em seguida, trataremos das particularidades do mercado brasileiro, que interferem no modelo original. Antes porém, tendo a |
|aplicação do modelo do CAPM aplicado no Brasil leva em conta mais uma variável de risco, que é o risco país,iniciaremos o |
|presente trabalho pela abordagem deste tema. |
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|Risco-país|
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|Previamente abordagem do risco-país, é preciso que tratemos da definição de risco, muito importante para conceituar o CAPM. No |
|artigo XXX (risco e incerteza no mercado acionário), o autor nos mostra que tanto risco quanto incerteza são aleatoridades,|
|estando a diferenciação entre eles na mensuração. |
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|Assim, citando o economista Frank Knight, o autor define risco como “a aleatoriedade em que os eventos tem probabilidades|
|mensuráveis”. No mercado de capitais há dois tipos de risco a serem considerados: o diversificável, aqueles inerentes a eventos |
|específicos que afetem uma empresa e que pode ser diluído em uma carteira diversificada, e o risco sistêmico, aquele que |
|produzido por eventos que afetam a economia como um todo e não pode ser diluído pela diversificação da carteira de ||investimentos. |
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|A incerteza, por sua vez é definida como uma aleatoriedade que não pode ser mensurada. Isso significa dizer que há situações em |...
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