O uso da simulação de monte carlo na elaboração do fluxo de caixa empresarial: uma proposta para quantificação das incertezas ambientais

O USO DA SIMULAÇÃO DE MONTE CARLO NA ELABORAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA EMPRESARIAL: UMA PROPOSTA PARA QUANTIFICAÇÃO DAS INCERTEZAS AMBIENTAIS

Douglas Cardoso
NUFI/CEPEAD/UFMG FACIG - FACULDADE DE CIÊNCIAS GERENCIAIS DE JOÃO MONLEVADE

e-mail: [e-mail] / [e-mail] Hudson Fernandes Amaral NUFI/CEPEAD/UFMG e-mail: [e-mail]

ABSTRACT: Although the increase importance of the strategic planning for the successful of the business, the organizations are dealing with an environment dynamic that make long term projections not trustful, and the elaboration of an cash flow of the future of the business is full of uncertainty. One alternative for this problem is the use of methods that make possible to measure this environment uncertainty, giving to the managers not a single number, that is the most of time not reached, but a range of possibilities of results. This paper shows the utility of the Monte Carlo simulation in the elaboration of the cash flow of the business, in a try to deal with the many environment variables that can affect the successful of a financial planning. The use of simulation techniques in the analysis of financial data is very important, making possible to discover how the results of the business are dependent of the environment uncertainty. RESUMO: Apesar da importância crescente do planejamento estratégico para o sucesso de um negócio, as empresas se defrontam com uma dinâmica ambiental que torna projeções de longo prazo bastante inseguras, e a elaboração de um fluxo de caixa futuro para uma empresa é repleto de incertezas. Uma alternativa a este problema é o uso de métodos que possibilitem mensurar esta incerteza ambiental, propiciando aos gestores das empresas, não um número único, que na maioria das vezes não é alcançado, mas um conjunto de possibilidades de resultados. Este trabalho de pesquisa mostra a utilidade do uso da técnica de simulação de Monte Carlo na elaboração do fluxo de caixa empresarial, na