Fluxo de caixa

I - Introdução O NPV (Net Present Value = valor presente líquido) e o IRR (Internal Rate of Return = taxa interna de retorno) são os métodos de análise de fluxo de caixa mais amplamente utilizados. Essas funções permitem a execução de análises de problemas financeiros que envolvem fluxos de caixa (dinheiro pago ou recebido) ocorrendo em intervalos de tempo regulares. De maneira idêntica à dos cálculos de juros compostos, o intervalo entre os fluxos de caixa pode ser qualquer período de tempo; no entanto, os montantes desses fluxos de caixa não precisam ser idênticos. O NPV indica se o fluxo de caixa antecipado fornecerá a taxa de retorno desejada : - se NPV for negativo, a taxa real de retorno será menor que a desejada; - se NPV for igual a zero, a taxa real de retorno será igual à desejada; - se NPV for positivo, a taxa real de retorno será maior que a desejada. Uma comparação das alternativas de investimento, em função de NPV, indica qual delas é a mais desejável: quanto maior for NPV, maior será a taxa de retorno real do investimento. Suponha o cálculo de um NPV não nulo. Isto indica que o rendimento (taxa de retorno) real do investimento é diferente do que foi especificado. Esta taxa real é chamada de taxa interna de retorno, IRR, e é a taxa para a qual NPV se iguala a zero. Ao invés de comparar as alternativas de investimento em função de NPV, pode ser desejado comparar as taxas de retorno reais, ou seja, as IRR, ou então simplesmente a determinação da IRR de um plano de investimento simples. Outra análise que pode ser feita é a PI, Custo/Benefício, que demonstra a taxa(%)que o investidor ganhou em função do capital investido. Neste trabalho, através do fluxo de caixa de uma mina de molibdênio, calculou-se o valor de NPV para uma taxa de juros desejada de 12%, determinou-se o valor da IRR, o PI e também o tempo de payback, ou seja, o tempo no qual a referida mineradora teve restituído o investimento inicial.

FLUXO DE CAIXA

II –