Capital de giro

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Título : Administração do capital de giro Conteúdo :

Análise do Capital de Giro Capital de giro são os ativos que normalmente devem circular e ser transformados em dinheiro durante o ciclo operacional da empresa. O Capital de giro representa o valor total dos recursos demandados pela empresa, para financiar seu ciclo operacional, e engloba as necessidades derecursos desde a aquisição de matérias-primas até a venda e o recebimento dos produtos elaborados. A administração do capital de giro envolve as decisões de compra e venda, tomadas pela empresa, assim como suas atividades operacionais e financeiras. Deve possibilitar a adequada consecução da política de estocagem, compra de materiais, produção, venda de produtos e mercadorias e prazo derecebimento dos clientes e administração do caixa. Representa o valor total dos recursos demandados pela empresa para financiar seu ciclo operacional O ciclo operacional é o período entre a compra de mercadorias, a venda e o recebimento das vendas a prazo. Ciclo Operacional = PME + PMR Sendo: PMP = Prazo Médio de Pagamento. PMR = Prazo Médio de Recebimento. PME = Prazo Médio de Estoque. Na análisedo capital de giro é importante conhecer o ciclo financeiro, que representa o tempo que a empresa tem que financiar o seu ciclo operacional com recursos próprios. CF = CO - PMP A administração do capital de giro relaciona-se com a administração de caixa, títulos negociáveis, valores a receber e estoques, além dos itens do passivo circulante, o nível de capital de giro define o volume defundos de capital de giro que será exigido pela empresa numa base permanente ou contínua para determinar a necessidade de capital de giro, uma das formas de determinar a NCG é usando uma fórmula baseada nos prazos médios. NCG = CF X Vd + A Onde: NCG = Necessidade de Capital de Giro CF = Ciclo Financeiro, em dias, obtido pela soma do PMRV e do PMRE diminuído do PMPC Vd = Vendas diárias A =Ajustes, obtidos pela dedução de outros ativos circulantes dos outros passivos circulantes Exemplo: Informações X1 X2 95.945 96.660 12.615 13.379 200.910 1.056 34.834 4.864 60.828 X2 27d 64d

CMV 70.858 Compras 70.949 Estoques Finais 12.706 D/R 11.631 Vendas 150.657 Fornecedores 1.885 Outros ACs 36.048 Outros PCs 6.834 Ativo Circulante 60.385 Cálculos: PMRV PMRE X1 23d 47dhttp://online.unip.br/frmConteudo.aspx?idConteudo=71474&CodConteudoED=71474... 22/03/2011

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PMPC CF Vendas Diárias

4d 66d $ 558

9d 82d $ 479

NCG = CF X Vd + A NCG X1 = 66d x $ 558 + 29.970 = 66.798 NCG X2 = 82d x $ 418 + 29.214 = 65.162 é necessário compatibilizar os prazos de renovação de estoques e de pagamento de fornecedores para o prazo médio de recebimento devendas, as fórmulas são as seguintes: PMREeq = % CMV x 360 x E V CV PMREeq: Em X1= 47,7% x 47d = 22d Em X2= 47,0% x 64d = 30d PMPCeq = % C x 360 x F V C PMPCeq: Em X1= 48,1% x 4 dias = 2 dias Em X2= 47,0% x 9 dias = 4 dias Ciclo financeiro – equivalente: Em X1 = 22 + 23 - 2 = 43 d Em X2 = 30 + 27 - 4 = 53 d NCG: Em X1 = 43d x $ 558 + 29.970 = 53.964 Em X2 = 53d x $ 418 + 29.214 = 51.368 Uma outraforma de apurar a NCG é separando as contas do ativo circulante e passivo circulante em operacionais e não operacionais. NCG = ACO – PCO Onde: ACO = Ativo Circulante Operacional PCO = Passivo Circulante Operacional Ativo Circulante Operacional é o investimento que decorre das atividades de compra, produção, estocagem e vendas. Passivo Circulante Operacional é o financiamento que decorre dasatividades de compra, produção, estocagem e vendas. A seguir apresentamos um Balanço Patrimonial com as contas do circulante separadas em operacional e não operacional ATIVO CIRCULANTE Circulante Operacional Estoques Contas a Receber Outros Ativos Oper. Circulante Não Operacional Disponível Aplicações Financeiras Outros Ativos Não Oper.

PASSIVO CIRCULANTE Circulante Operacional...
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