Estimação da Estrutura Temporal de Taxas Juro¬ - Abordagem de Nelson & Siegel (1987) e sua extensão proposta por Svensson (1994)

................................................................................................................. 3 1. Introdução ................................................................................................................. 4 2. Conceitos Elementares .............................................................................................. 5 2.1 - Estrutura Temporal de Taxas de Juro...................................................................... 5 2.1.1 - Teorias Clássicas e Explicativas de Estrutura Temporal de Taxas de Juros ...... 6 2.2.1 - Taxas de Juro Spot ............................................................................................ 7 2.2.2 - Taxas de Juro Forward ..................................................................................... 8 2.2.3 - Relação entre Taxas Spot e Forward ................................................................ 8 2.2.4 - Yield to Maturity Curve .................................................................................... 9 3. Estimação da Estrutura Temporal de Taxas de Juros .............................................. 10 3.1 - Modelo de Nelson & Siegel (1987)........................................................................ 10 3.2 – Extensão de Svensson (1994) ............................................................................... 14 4. Análise Empírica............................................................................

Analistas Financeiros. L v’ o — TAXAS DE JURO: u-j Ii, o o ~1 Integrou o Gabinete de Estudos da Bolsa de Valores do Porto entre Setembro de 1990 e Abril de 1994. Desde esta data até Novembro de 1995 foi o Director do Instituto do Mercado de Capitais da Bolsa de Valores do Porto. o ESTRUTURA DE PRAZOS = Desde Novembro de 1995, desempenha as funções de Adjunto do Secretário de Estado do Tesouro e das Finanças. - 1- La LU E MODELOS…

ECONOMIA MONETÁRIA AS TAXAS DE JURO TÓPICOS MERCADO DE CAPITAIS IMPORTÂNCIA DA TAXA DE JURO TAXA JURO NOMINAL vs. TAXA JURO REAL DETERMINANTES DA TAXA DE JURO ESTRUTURA TEMPORAL DA TAXA DE JURO TEORIA INSTITUCIONAL TEORIA DAS EXPECTATIVAS TEORIA DO PRÉMIO DE RISCO E DE LIQUIDEZ IPCA Economia Monetária 2 MERCADO DE CAPITAIS IPCA Economia Monetária 3 MERCADO DE CAPITAIS ASPECTOS FUNDAMENTAIS DO MERCADO DE CAPITAIS RENDIBILIDADE RISCO NESTE MERCADO SÃO…

Considerando um investimento inicial de $ 2.000.000,00, uma taxa de juros de desconto de 14% a.a. e os seguintes fluxos futuros de benefícios: Ano 1 - $ 640.000,00. Ano 2 - $ 700.000,00. Ano 3 - $ 640.000,00. Ano 4 - $ 920.000,00. A partir da análise dos dados apresentados, assinale a alternativa correta: Escolha uma: a. O valor total dos fluxos futuros é de $ 2.900.000,00, e o valor presente dos fluxos futuros é de $ 2.000.000,00. b. O valor presente dos fluxos futuros é de $…

Taxas de juros – formação e função Metas da aula Apresentar a formação e o comportamento das taxas de juros no mercado financeiro e destacar a função das principais taxas que servem como referência para as negociações financeiras. 6 objetivos Esperamos que, após o estudo do conteúdo desta aula, você seja capaz de: 1 identificar a concepção da variação do valor do dinheiro no tempo e o conceito de juros; diferenciar as teorias aplicadas na avaliação da estrutura…

política monetária brasileira: análise e proposta de mudança 157 A governança da política monetária brasileira: análise e proposta de mudança* José Luís Oreiro** Doutor em Economia pelo IE-UFRJ, Professor Adjunto do Departamento de Economia da UFPR e Pesquisador do CNPq. Aluno do Programa de Doutorado em Desenvolvimento Econômico da UFPR. Marcelo Passos Resumo Este artigo faz uma avaliação crítica da estrutura de governança da política monetária no Brasil, argumentando que…

CAPITAIS Cristiane Andréia Lunardi TAXA DE JUROS, UMA ANÁLISE DE SEU COMPORTAMENTO Porto Alegre 2009 Cristiane Andréia Lunardi TAXA DE JUROS, UMA ANÁLISE DE SEU COMPORTAMENTO Trabalho de Conclusão de curso de Especialização em Mercado de Capitais apresentado ao Programa de Pós-Graduação em Administração da Universidade Federal do Rio Grande do Sul, como requisito parcial para obtenção do título de Especialista em Administração. Orientador: Prof. Oscar…

Administração Financeira TAXAS DE JUROS E AVALIAÇÃO DE TÍTULOS DE DÍVIDA Prof. André Luís Martinewski Escola de Administração UFRGS Títulos de Dívida ou Obrigações • Um título de dívida normalmente é um empréstimo com pagamento periódico de juros e amortização do principal no vencimento. • Exemplo: Suponha que a Cruz e Souza Ltda deseje tomar $ 1.000 emprestados por 30 anos. A taxa de juros de dívidas emitidas por empresas semelhantes é de 12%: – Portanto, a Cruz e Souza pagará $ 120…

NAS TAXAS DE JUROS DE MERCADO Resumo A relação do mercado às alterações na taxa básica de juros é relevante para toda á economia. Entender a relação entre política monetária e as taxas de juros é de extrema importância, uma vez que surpresas monetárias podem afetar as taxas de juros, impactando diretamente a administração financeira. Deste modo, de acordo com a decisão do Comitê de Política Monetária (COPOM), o objetivo do artigo é analisar a relação dos mercados ás ações de política…

artigo analisa a estrutura de capital das empresas brasileiras, mais especificamente os determinantes dos endividamentos de curto e longo prazos. Destaca-se por utilizar uma base de dados inédita, composta por dez mil empresas de capital aberto e fechado, acompanhadas por um horizonte de tempo de dez anos e por acrescentar uma variável macroeconômica ao grupo de fatores: a taxa de juros. A técnica utilizada foi a de efeitos fixos para dados em painel, o que possibilitou uma análise de…