Risco Retorno Hegde

Risco, retorno e hedge
Risco.
Como medir o nível de risco existente em um investimento?
No dia a dia dos negócios, o executivo financeiro esta sempre assumindo riscos. Entender o nível de risco associado as nossas decisões e definir a compensação por uma alternativa arriscada é tarefa fundamental na administração financeira.
O risco pode ser definido como a possibilidade de um prejuízo financeiro. Logo, um ativo que possui maior possibilidade de prejuízo do que outro, é percebido como mais arriscado.
Risco nada mais é que uma medida da incerteza associada aos retornos esperados de investimentos.
Exemplos de risco:
Risco no mercado: é o valor de uma carteira qualquer de ativos e passivos financeiros em virtude da variação nos preços desses ativos. De forma geral os riscos de mercado tem origem em quatro fontes: risco da taxa de juros, risco da taxa de cambio, risco dos preços das ações e risco dos preços das commodities.
Risco de credito: Pelo credor por empréstimo, o risco é aquele que resulta da probabilidade do devedor ir a faltar ou ser impedido por circunstancias fora de seu controle com suas obrigações relativas ao credito contraído.
Pelo credor por aquisição do titulo de credito, o risco de credito se reflete a possibilidade de desvalorização dos títulos de credito do emissor em virtude de classificação “para baixo” da qualidade do credito pelas agencias de rating ou em virtude de dificuldades financeiras.
O risco de mercado é provocado pela possibilidade das variáveis de mercado se moverem de forma que o valor do ativo para a empresa fique negativo. Isso significa que os riscos de mercado podem ser protegidos através de “hedge” em posições complementares.
Já no risco de credito existe o risco de inadimplência quando o valor do contrato é positivo, não possibilitando proteção através de “hedge”.
Risco de liquidez: é a incapacidade da empresa fazer frente as suas obrigações imediatas de caixa. Por exemplo, pode provocar a venda prematura de ativos