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FINANÇAS CORPORATIVAS

(Apostila 02)

I N D I C E

1 A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA CORPORATIVA 3

1.1 Administração Financeira e Áreas Afins 3 1.2 Finanças Empresariais e o Administrador Financeiro 4 1.3 As Funções do Administrador Financeiro 5 1.3.1 Análise e Planejamento Financeiro 5 1.3.2 Administração da Estrutura de Ativo da Empresa. 5 1.3.3 Administração da Estrutura Financeira da Empresa. 5 1.4 A Meta do Administrador Financeiro 6 1.4.1 O Retorno Realizável do Proprietário 6 1.4.2 Perspectiva de Longo Prazo 6 1.4.3 A Ocorrência dos Retornos 7 1.4.4 Risco 7 1.4.5 Distribuição de Retornos 7

2 ANÁLISE FINANCEIRA DAS EMPRESAS 8

2.1 O Sistema de Informação Gerencial da Empresa 8 2.2 Demonstrações Financeiras 9 2.2.1 Balanço Patrimonial 10 2.2.2 Demonstração do Resultado do Exercício 11 2.2.3 Ajustes nas Demonstrações Financeiras 11 2.2.4 Reclassificação do Balanço 13 2.3 Análise Econômico-Financeira Tradicional 13 2.3.1 Indicadores de Estrutura de Capitais 14 2.3.2 Indicadores de Liquidez 17 2.3.3 Indicadores de Rentabilidade (Análise da Atividade e Retorno) 18 2.3.4 Indicadores de Prazos Médios (Análise da Atividade e Rotação) 20 2.3.5 Indicadores de Endividamento Oneroso 24 2.4 Análise Financeira Avançada 24 2.4.1 Iniciação ao Estudo do Capital de Giro 24 2.4.2 Desequilíbrio Econômico-Financeiro (overtrade) 32 2.4.3 Índices-Padrão 34 2.4.4 Análise Horizontal e Vertical 34

3 FLUXO DE CAIXA 36

3.1 O Fluxo de Caixa e as Informações Contábeis 36 3.2 A DOAR e o Fluxo de Caixa 36 3.3 Informação Sobre o Fluxo de Caixa da Empresa 38 3.4 Risco de Manipulações 39 3.5 Ampliando o Conceito de Fluxo de Caixa 39 3.6 Formas de Apresentação do Fluxo de Caixa Histórico 39 3.6.1 O Método Direto 40 DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA - 31/12/1XYZ 40 FLUXO DE CAIXA – Método Direto 41