Rentabilidade, risco e liquidez

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CENTRO UNIVERSITÁRIO PARA O DESENVOLVIMENTO DO ALTO VALE
DO ITAJAÍ

DIEGO LOTTIN
GILVANIO PORTO

ANÁLISE DE INVESTIMENTOS

RIO DO SUL
2012

LIQUIDEZ

1 - Conceito de Liquidez
De forma resumida, a Liquidez de determinado ativo mede a sua
capacidade para ser transformado em dinheiro, de forma rápida e com
reduzida perda de valor.
As notas e moedas constituem o ativo com maiorliquidez pois podem ser
utilizados diretamente como meio de troca. Os depósitos à ordem são
também ativos de elevada liquidez pois, ao serem mobilizáveis por cheque
e através de cartão de débito, podem ser utilizados diretamente, e quase
sempre, como meio de pagamento, além de poderem ser transformados
em dinheiro muito rapidamente e sem qualquer perda de valor. Já um
carro, por exemplo, é umativo com pouca liquidez pois, além de
dificilmente poder ser utilizado como meio de pagamento, a sua
transformação em numerário poderá ser demorada e ter custos elevados.
2 - Liquidez em Contextos
2.1 - Bolsa de Valores
O conceito de liquidez pode ser utilizado noutros contextos , mas
geralmente com significados semelhantes. É o caso das Bolsas de
Valores, onde o conceito de liquidez éutilizado para caracterizar o número
de transações efetuadas com determinado título: se determinado título (por
exemplo uma ação ou uma obrigação) é muito transacionado no mercado
bolsista,

torna-se

mais

fácil

aos

seus

detentores

venderem -no,

transformando em meio de troca, dizendo-se, por isso, que é um título com
muita liquidez. Pode então dizer-se que a liquidez é tambémuma medida
do grau de interesse com que o mercado está disposto a transacionar um
ativo.
2.2 - Análise Financeira
Na análise financeira, a liquidez mede a capacidade de uma entidade em
honrar os seus compromissos financeiros de curto prazo, isto é, pagar aos
seus credores nos prazos estabelecidos. Para isso, será necessário que as

suas dívidas de curto prazo estejam adequadamentecobertas por ativos
convertíveis em meio de pagamento num prazo semelhante, ou seja, por
ativos de liquidez elevada.
Para facilitar a análise, o próprio Balanço apresenta os ativos por ordem
crescente de liquidez, surgindo na última posição as disponibilidades
(valores em caixa, depósitos bancários e outros), precedidos pelas dívidas
de clientes e outros e pelos valores de inventários.
2.3 -Investimentos
Para que se possa ter um melhor entendimento acerca da liquidez em
investimentos, seguem alguns exemplos, seguidos de sua característica
quanto a facilidade de transformar-se em dinheiro:
Poupança: alta,

pois o

resgate

do

dinheiro

é feito

quase

que

instantaneamente. Basta solicitar o resgate e o dinheiro está na sua conta.
Títulos públicos: de média parabaixa, pois as vendas só ocorrem uma
vez por semana e, mesmo assim, não é garantido que você conseguirá
vender. Existe uma data final para o resgate.
Fundos de investimentos: de alta para média, pois, dependendo do
fundo, é necessário entre um a quatro dias úteis para o dinheiro estar
disponível em sua conta.
Imóveis: baixa, pois muitas vezes demora dias ou meses para vender um
imóvel pelopreço que ele realmente vale.
Ações: depende do ativo, mas geralmente é alta. Quando o papel é muito
negociado (ex: Petrobras, Vale…), a venda é praticamente instantânea e,
na maioria das vezes, pelo preço que você sugere. Já em papéis
pouquíssimo negociados, é difícil vender pelo preço sugerido com
facilidade.

RENTABILIDADE

1 - Conceito
Ganho ou perda monetária ocorrida em uminvestimento, que são provocados
pela variação de preço, ou pelo recebimento de uma renda derivada da posse
do bem — como o recebimento de dividendos ou de aluguel.
A rentabilidade costuma ser apresentada em valores porcentuais. No moderno
conceito financeiro, não basta avaliar qual a rentabilidade da aplicação, mas
qual a rentabilidade em relação ao risco trazido para a carteira de
investimentos. Ou...
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