CRI Mercado de Capitais

3002 palavras 13 páginas

FGV MBA BANKING Mercado de Capitais O CRI como instrumento de captação para empresas do Grupo Brazilian Finance & Real Estate -‐ “Emissão de Cer,ﬁcado de Recebíveis Imobiliários pela Brazilian Securi,es, Séries 135 e 136, tendo como lastro contrato de locação de imóvel entre a Mobitel S/A e o Fundo de Inves,mento Imobiliário Brazilian Capital Fund I”

Sumário •
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Fluxo da Emissão de CRI Base Conceitual Apresentação do Grupo BFRE Análise da emissão das séries 135-‐136 Análise de Riscos Análise do Mercado e ComparaEvo com outros papéis Nossa opinião Referências

Fluxo da Emissão de CRI CEDENTE Transferem direito pelos recebíveis imobiliários bem como riscos de inadimplência

CESSIONÁRIA • Pagamento de parcelas + juros (condicionadas ao recebimento do lastro) • Transferência do risco (inadimplência)

Construtoras, Incorporadoras, Cias

Hipotecárias, FII, SPEs,

etc.

FII BCRE Fund I Companhia

Securi=zadora (Emite CRI na CETIP com lastro

na carteira de recebíveis)

Brazilian Securi=es

Inves=dores

Negociam no mercado secundário

Mercado de Capitais

Pagamento a vista pelo Valor Presente da Carteira de Crédito (Valor Presente Líquido)

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