Ciclo operacional

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UTILIZANDO O CICLO OPERACIONAL PARA FAZER O ORÇAMENTO DE CAIXA E CALCULAR A NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO(NCG).

INTRODUÇÃO

Este artigo quer mostrar a importância do estudo do Ciclo Operacional para o Administrador Financeiro, o quão fundamental é, pois, fornecerá uma visão comparativa dos prazos de Giro de Estoque, Prazo Médio de Recebimento de Duplicatas e Prazo Médio de Pagamento deFornecedores, além dos Custos Fixos Mensais. O Ciclo Operacional é composto pelos Ciclos Econômico e Financeiro. Ao montar o gráfico destes ciclos juntamente com os Custos Fixos Mensais, o Administrador Financeiro terá a real visão do fluxo de recursos que fluirão pela empresa no médio ou longo prazos através do Orçamento de Caixa e poderá, através destas informações, projetar a

Necessidade deCapital de Giro (NCG) para um determinado período. O Orçamento de Caixa é de fundamental importância para a boa administração das finanças empresariais. Para a realização deste trabalho, foi utilizado, hipoteticamente, o exemplo de uma empresa comercial.

ENTENDENDO OS CICLOS Os ciclos dividem-se em Ciclo Econômico, Ciclo Financeiro e o Ciclo Operacional que compõe todo o sistema. CICLO ECONÔMICO Éo período em que a mercadoria permanece nas dependências da empresa, ou seja, inicia-se com a compra da mercadoria e encerra-se com a venda da mesma. Este ciclo é o giro de estoques, ele nos diz quanto tempo a empresa está demorando para girar o seu estoque. Quanto maior for o estoque, mais lento será o giro do mesmo, acasionando, inclusive, numa possível insuficiência crônica de caixa, forçando-aa captação sistemática de recursos de terceiros comprometendo a saúde financeira da empresa. CICLO FINANCEIRO Tem início com o desembolso de numerários para a aquisição da mercadoria que será revendida pela empresa e encerra-se com o recebimento 1

relativo à venda da mesma. Este é o ciclo de caixa. O reflexo do Ciclo Econômico se dará neste ciclo. Se o giro do estoque é lento, primeiro aempresa pagará para após receber, ocasionando em desembolso

desnecessário. Cabe salientar que além de compromissos com fornecedores a empresa também deve honrar outros compromissos mensais, que são os Custos Fixos ou Despesas Operacionais. São gastos necessários para que a empresa possa operar. CICLO OPERACIONAL Representa os dois ciclos juntos, iniciando-se quando da compra da mercadoria eencerrando-se quando da venda ou do recebimento dos recursos da venda. Segundo Hoji, o Ciclo Operacional inicia-se junto com o Ciclo Econômico ou Ciclo Financeiro, o que ocorrer primeiro, e encerra-se junto com o encerramento do Ciclo Econômico ou Financeiro, o que ocorrer por último. EXEMPLO Prazo Médio de Pagamento a fornecedores: 45 dias Prazo Médio de Recebimento de duplicatas: 30 dias Prazo Médio deGiro dos estoques: 30 dias

REPRESENTAÇÃO GRÁFICA
mês 0 mês 1 ½ mês mês 2

Compra da Mercadoria

Venda

Pagto. Fornecedor

Recebimento Duplicata

ROTAÇÃO DOS ESTOQUES

PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO

PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTO

CICLO

ECONÔMICO CICLO FINANCEIRO

C I C L O

O P E R A C I O N A L

2

Ao realizarmos um simples comparativo entre os prazos médio de pagamento ede recebimento, 45 e 30 dias, observaremos que empresa está vendendo a mercadoria e ganhando em média 15 dias se compararmos com o prazo que o fornecedor concedeu. Mas deve-se levar em conta o giro dos estoques, ou seja, quanto tempo estamos demorando para vendermos todo o estoque, e neste caso a empresa está demorando em média 30 dias. Isso significa que se somarmos o giro do estoque, mais oprazo concedido aos clientes, teremos um período total de 60 dias entre vender e receber. Comparado este período com o prazo médio de pagamento ao fornecedor, concluiremos que há uma defasagem de 15 dias e neste período a empresa terá de desembolsar o compromisso com o fornecedor, além dos custos fixos mensais (despesas operacionais) que a empresa obrigatoriamente deve honrar para que possa operar....
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