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CAPITAL DE GIRO
A gerência de ativos financeiros de curto prazo é a gerência do passivo e do ativo circulantes; equilíbrio entre risco e retorno. Estratégias de capital de giro, como os passivos circulantes serão usados para financiar os ativos circulantes.
ESTRATÉGIA AGRESSIVA – financiamento para suprir a necessidades de permanentes com fundos de curto prazo e financiamento de longo prazo.
ESTRATÉGIA CONSERVADORA – Apenas financiamento de curto prazo somente para emergências ou imprevistos. A busca de um financiamento aceitável passa pela análise e negociação, estratégias, tentando encontrar, equilíbrio financeiro e de tendências favoráveis.
OPERAÇÕES RECORRENTES – a transição de caixa para estoques, para duplicatas a receber e voltar ao caixa. O CG pode ser definido como ativo circulante sendo o ciclo normal do negócio.
CICLO OPERACIONAL – Seqüência de atividades desde a compra da matéria-prima até o recebimento das vendas.
CICLO FINANCEIRO – Intervalo de tempo entre eventos financeiros ocorridos ao longo do ciclo operacional, pagamentos e recebimentos. CF = PE + PR – PP
PP = prazo médio de pagamento de fornecedores
PE = prazo médio de fabricação/estocagem.
PR = prazo médio de recebimento de vendas.
GIRO DE CAIXA – quantas vezes, ao longo de um ano, o giro de caixa (GC) aconteceram. Quanto maior o giro, melhor, pois reduz a necessidade de capital de giro.
GC = 360/CF
CAIXA OPERACIONAL – Volume mínimo de recursos financeiros para o giro das operações, considerando o volume de vendas. CO = DAC / GC
DAC = desembolso anual de caixa, composto de fornecedores e custos operacionais.
Fontes espontâneas de financiamento: duplicatas a pagar e contas a pagar, considerando atraso no pagamento das mesmas.
FINANCIAMENTOS DE CURTO PRAZO – Bancos
• Modalidades
• Taxas
• Garantias
• Restrições
• Prazos A análise do capital de giro, deve ser elaborada através da utilização dos índices de liquidez, de financiamento, considerando a