Hedge - exercicios e respostas

Páginas: 2 (399 palavras) Publicado: 15 de maio de 2014
Gestão de Negócios e Valorização de Empresas – Turma 9
Lista de exercícios - Gestão de Hedge de negócios
Paula Renata Zeferino de Souza

1) a) A empresa compra contratos de dólar a termo
b) Oajuste da operação será de 2,00 – 2,05 = - R$ 0,05
c) O fluxo de caixa é de US$ -102.500.000 e segue o racional da tabela abaixo:



2) a) A empresa vende contratos de dólar a termo

2.1)
a)Considerando o cenário 1, temos:


b) Considerando o cenário 2, temos:



3) Na compra de contratos a termo temos a seguinte tabela:


4) Na venda de no mercado futuro temos a seguintetabela:




5) a) Foram negociados US$ 25.000.000 / US$ 50.000 = 500 contratos. A empresa deverá comprar contratos na BM&FBovespa

b) Tabela contendo os valores dos ajustes diários na semana:6) a) Foram negociados US$ 20.000.000 / US$ 50.000 = 400 contratos. A empresa deverá vender contratos na BM&FBovespa

b) Tabela contendo os valores dos ajustes diários na semana:



7) a)Como a empresa está trocando o indexador de 100% do CDI pelo indexador pré-fixado de 16% aa, o swap oferecido é o CDI-pré.
b) Situação original do balanço da empresa:


c) O resultado do swap podeser calculado da seguinte forma:
Ativo do swap (100% CDI do período):
1.000.000 x (1,14) = R$ 1.140.000

Passivo do swap (pré 16% aa)
1.000.000 x (1,16) = R$ 1.160.000
Resultado do swap = Ativo– Passivo
R$ 1.140.000 - R$ 1.160.000 = - R$ 20.000

d) Resultado consolidado após a liquidação do swap:


8) a) Como a empresa está trocando o indexador de IGP-M pelo indexador de 100% do CDI, oswap oferecido é o IGP-M-CDI.

b) Situação original do balanço da empresa:



c) O resultado do swap pode ser calculado da seguinte forma:
Ativo do swap (CDI acumulado de 13,21% aa):20.000.000 x (1,1321) = R$ 22.642.000

Passivo do swap (IGP-M de 13,58%)
20.000.000 x (1,1358) = R$ 22.716.000
Resultado do swap = Ativo – Passivo
R$ 1.140.000 - R$ 1.160.000 = - R$ 74.000

d)...
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