Modelo Da Fronteira Eficiente De Markowitz

SELEÇÃO DE CARTEIRAS ATRAVÉS DO MODELO DE MARKOWITZ PARA PEQUENOS INVESTIDORES (COM O USO DE PLANILHAS ELETRÔNICAS). Cleber Gonçalves Junior Mestrando Engenharia de Produção – EFEI clebergoncalves@hotmail.com Edson de Oliveira Pamplona Prof. Dr. Escola Federal de Engenharia de Itajubá - EFEI Av. Bps, nº 1303 - Pinheirinho Itajubá - MG CEP: 37500-000 José Arnaldo Barra Montevechi Prof. Dr. Escola Federal de Engenharia de Itajubá - EFEI Av. Bps, nº 1303 - Pinheirinho…

SELEÇÃO EFICIENTE DE CARTEIRA DE INVESTIMENTOS: UMA APLICAÇÃO DO MODELO PROPOSTO POR MARKOWITZ. BELÉM 2011 BRUNA ALINE BENTES DA COSTA GILMARA DO SOCORRO DE SOUZA QUEIROZ SELEÇÃO EFICIENTE DE CARTEIRA DE INVESTIMENTOS: UMA APLICAÇÃO DO MODELO PROPOSTO POR MARKOWITZ. BELÉM 2011 BRUNA ALINE BENTES DA COSTA GILMARA DO SOCORRO DE SOUZA QUEIROZ SELEÇÃO EFICIENTE DE CARTEIRA DE INVESTIMENTOS:

variação mostra que ambos tem um comportamento semelhante. 5 Modelos de Risco e Retorno PUC PR PROF DR. WESLEY VIEIRA PROF. DAVID ASCHER CAPM Capital Asset Pricing Model PUC PR PROF DR. WESLEY VIEIRA PROF. DAVID ASCHER CAPM E O BETA 𝜷 – RECORDANDO Markowitz e Sharpe criaram o modelo de precificação de ativos, ou CAPM (Capital Asset Princing Model) com o objetivo de buscar carteiras de títulos eficientes, ou seja, mais retorno e menor risco. O Beta é calculado…

da carteira do fundo a um benchmark, que, sendo um índice inflacionário, é também o principal componente da meta atuarial. Nesse sentido, utilizou-se como carteira do fundo uma carteira teórica, com a composição determinada pela análise da fronteira eficiente gerada a partir dos quatro fatores primitivos de risco mais utilizados no mercado brasileiro. Considerando-se as dificuldades teóricas, já detectadas pelo mercado, no sentido de se identificar um benchmark adequado para as medidas…

............... 1. CAPITAL ASSET PRICING MODEL – CAPM.............................. 1.1 Introdução.................................................................................. 2. MODELO CAMP........................................................................ 2.1. Aplicações do modelo................................................................ 3. O COEFICIENTE BETA.............................................................. 4. A EQUAÇÃO DO CAMP..................

mais êxito do que outros. ÍNDICE DE ILUSTRAÇÕES FIGURAS FIGURA 1 – Sistema Financeiro Nacional 16 FIGURA 2 – Economia com Mercado Financeiro 22 FIGURA 3 – Efeito diversificação: risco diversificável e não-diversificável 38 FIGURA 4 – Fronteira Eficiente 39 FIGURA 5 - Curvas de Utilidade 40 FIGURA 6 – A Linha do Mercado de Capitais 41 FIGURA 7 – Gráfico do CAPM 48 QUADROS QUADRO 1 – Leis de Reforma do Sistema Financeiro Nacional 11 QUADRO 2 – Composição e Atribuições…

invisível”. O modelo de “concorrência perfeita”é apenas idealizado, pois desconsidera diversos mecanismos da economia, como a existência de monopólios e de externalidades. O sistema de mercado é em sua totalidade eficiente: as ações egoístas dos indivíduos são orientadas por uma “mão invisível” para um resultado final harmonioso. “Eficiência de Pareto”: não é possível melhorar o bem-estar de uma pessoa sem piorar o de outra. A situação econômica revela eficiência se se encontar na…

CARTEIRAS NA FRONTEIRA EFICIENTE UTILIZANDO MULTIPLICADORES DE LAGRANGE CATHARINA PIRES MINOZZO EMILIO ARAUJO MENEZES JAILON ROGÉRIO GIACOMELLI Universidade Federal de Santa Catarina, Florianópolis/SC – Brasil Tel.: (48) 3721-7060, e-mail: jailon@deps.ufsc.br Análise de Investimentos (Instrumentos para Avaliação e Decisão de Investimentos) Resumo Este artigo apresenta uma metodologia para a análise de carteiras de ativos e estudo do comportamento das mesmas na fronteira eficiente. A…

Corporate Finance Theory - Cap. 1 3. De acordo a teoria de Markowitz, os\investidores podem determinar todas as carteiras “ótimas”, no sentido risco e retorno, e formar a fronteira eficiente. A fronteira eficiente pode ser descrita como o melhor conjunto possível de carteiras, isto é, todas as carteiras têm o mínimo nível de risco para dado nível de retorno. Os investidores se concentrariam na seleção de uma melhor carteira na fronteira eficiente e ignorariam as demais consideradas…

restrições impostas a sua carteira. Desse modo pode decidir investir em diferentes empresas visando sempre maximizar seu retorno. 2. Teorias de carteira Há um consenso entre os estudiosos de finanças de que o artigo de Harry Markowitz (Portfolio Selection, 1952) foi o precursor da moderna teoria de Finanças, ao apresentar pela primeira vez os conceitos de risco e retorno. Essa identificação de retorno e risco através de média e variância se uniu a conceitos…