FORMA O DE UMA CARTEIRA TIMA PARA PESSOAS F SICAS VISANDO A APOSENTADORIA

IBMECDF MBA Finanças Ana Paula Gomes Santos FORMAÇÃO DE UMA CARTEIRA ÓTIMA PARA PESSOAS FÍSICAS VISANDO A APOSENTADORIA Brasília 2013 Ana Paula Gomes Santos FORMAÇÃO DE UMA CARTEIRA ÓTIMA PARA PESSOAS FÍSICAS VISANDO A APOSENTADORIA Trabalho de Conclusão de Curso como requisito parcial para obtenção do certificado de MBA Finanças. Orientador: Prof. William Baghdassarian Turma: MF1031 Brasília IbmecDF 2013 LISTA DE Figuras Figura 1. Fluxo de Pagamentos da LTN 32 Figura 2. Composição do IMA 33 LISTA DE TABELAS Tabela 1. Níveis de Tolerância a Risco 30 Tabela 2. Propriedades Estatísticas dos Ativos que compõem as carteiras 35 Tabela 3. Matriz de covariâncias 35 Tabela 4. Composição das careiras da Fronteira eficiente e carteiras ótimas 36 Tabela 5. Montante a ser acumulado para aposentadoria 38 Tabela 6. Contribuição Mensal 38 LISTA DE GRÁFICOS Gráfico 1. Fronteira Eficiente 36 SUMÁRIO 1. INTRODUÇÃO 6 2. OBJETIVOS 8 2.1 Objetivo Geral 8 2.2 Objetivos Específicos 8 3. JUSTIFICATIVA 9 4. FUNDAMENTAÇÃO TEÓRICA 10 4.1 Expectativa de vida e aposentadoria 10 4.2 Investimentos 13 4.3 Risco e Retorno 14 4.4 Carteiras Eficientes 16 4.5 Modelos de Otimização 17 4.5.1 Teoria de Portfólios de Markowitz 17 4.5.2 O Modelo CAPM de Sharpe-Lintner 21 4.5.3 Modelo APT de Ross 23 4.5.4 Modelo de Black-Litterman 25 4.5.5 Modelo de Elton-Gruber 27 5. METODOLOGIA 29 6. Estudo Empírico 31 6.1 Classes de ativos 31 6.1.1 LFT 31 6.1.2 Poupança 32 6.1.3 IMA 33…

B) e em que forma (série de fluxos de caixa ou montante de uma parcela única) você preferiria? Fim do ano Série de fluxos de caixa ($) Alternativa A Alternativa B 1 700 1.100 2 700 900 3 700 700 4 700 500 5 700 300 Montante de parcela única No tempo zero 2.825 2.800 4.4 Depósitos para acumular uma soma futura: Judi Jordan gostaria de acumular $8 mil ao final de 5 anos, fazendo depósitos anuais iguais de fim de ano pelos próximos 5 anos. Se Judi pode ganhar 7% sobre seus…

SUMÁRIO 1 INTRODUÇÃO 3 2 DESENVOLVIMENTO 4 2.1 Conceito de Gestão financeira...............................................................................4 2.2 Gestão financeira e fluxo de caixa.........................................................................4 2.3 Principais decisões de investimento......................................................................5 2.4 Risco e…

FATORES QUE DETERMINAM A ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTO DE UM FUNDO DE PENSÃO... 1. REFERENCIAL TEÓRICO 1.1 Fundos de investimento De acordo com o artigo 2º da Instrução CVM 409, “ O fundo de investimento é uma comunhão de recursos, constituida sob a forma de condominio, destinado à aplicação em ativos financeiros”. Os fundos recebem os recursos investidos por seus cotistas para a compra de ativos que irão compor a sua carteira. Portanto, os legitimos propritários dos ativos que compõem o…

Z SUMÁRIO 1 INTRODUÇÃO 3 2 DESENVOLVIMENTO 4 2.1. Gestão finaceira e orçamento empresarial 4 2.2 Planejamento 4 2.3 Conceito de Gestao Financeira 2.4 Gestão Financeira e Fluxo de Caixa 2.5 Principais de Decisões de Investimento 2.6 Risco e Retorno 2.7 Principais Tipos de Investimento 2.8…

SUMÁRIO INTRODUÇÃO.............................................................................................................1 DESENVOLVIMENTO...................................................................................................2 GESTÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTO EMPRESARIAL.........................................2 Gestões financeiras........................................................................................2 Gestões financeiras e fluxo de…

quando o empregador garante prover um benefício predeterminado, não há equivalência necessária entre o valor monetário dos benefícios que vêm sendo creditados em qualquer ponto no tempo e as somas que venham sendo acumuladas para pagar os benefícios. Uma obrigação - moral ou legal - de valor mensurável é criada para que seja creditado cada valor monetário de benefício futuro, inteiramente à parte de qualquer arranjo financeiro ou securitário que possa ter sido feito para determinar a…

Este equilíbrio pode ser medido pela comparação entre as aplicações de capital efetuadas e as fontes desses mesmos capitais. Investidos (quer dos capitais próprios, quer dos capitais alheios). Esta rentabilidade pode ser verificada comparando o valor dos resultados obtidos com o valor dos próprios capitais investidos. Garantir a estabilidade das operações da organização assegurando a existência dos capitais financeiros necessários quer à atividade corrente, quer à realização de…

Matriz de atividade individual* Módulo: 2 Atividade: 1 Título: Planejamento de Aposentadoria Aluno: Rosangela Grainger Disciplina: Matemática Financeira Turma: GRMFINEAD_T0014_0215 Introdução Investimentos de longo prazo são a melhor forma de garantir tranquilidade financeira no final da vida. A maioria das pessoas tem dificuldade de se planejar para o futuro. Pessoas que tem entre 20 e 30 anos de idade não costumam realizar investimentos pensando em aposentadoria, porém, quanto mais…

Matriz de tarefa individual* Módulo: 4 Fórum Título: Os efeitos da diversificação Aluno: xxxxxxxxxx Disciplina: Consultoria em Investimentos Financeiros Turma: Introdução: Este trabalho irá mostrar o passo a passo para que você escolha o melhor investimento na prática. Dar uma boa base de conhecimento dos principais produtos do mercado para pessoa física, ajudar a descobrir qual é o seu perfil para investimento. Enfim, tentarei mostrar um passo a passo do dia a dia de como investir e…