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  • Publicado : 9 de dezembro de 2012
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PRIMEIRA LISTA DE DERIVATIVOS
1. Fiz um swap Pré x CDI com valor de 10.000.000,00, sendo 100% do CDI numa ponta e 14,10% aa na outra para o prazo de 222 dias úteis. O swap vence hoje e preciso calcular quanto vou receber. Considerando que estou na ponta pré, quanto devo ganhar? O CDI acumulado no período foi de 12,55%.
2. Há 319 dias úteis foi realizado um swap CDI x IGP-M no valor de R$20 milhões. A taxa da operação foi 100% CDI contra 7% aa + IGP-M. Hoje é o vencimento da operação. Sabendo que o CDI e o IGP-M acumulados no período foram respectivamente 13,21% e 4,26%, calcule o resultado da operação.
3. Há 6 meses fiz um swap 102% CDI contra 14,20% pré- fixado com vencimento para 1 ano. O CDI acumulado no período é de 7% e a taxa pré de 6 meses no mercado futuro está em12,56% aa. Quero marcar essa operação a mercado. Utilize os dados abaixo para realizar a marcação.
Valor inicial do swap= R$ 10.000.000
| Dias uteis transcorridos |
Data Inicial | 0 |
Hoje | 126 |
Data Final | 252 |

4. Há sete dias úteis (9 dias corridos) fiz um swap de 1 ano no qual estou na ponta 7% + U$ contra CDI. Resolvi liquidar esse swap antecipado e a contraparte aceitou.Sabendo que o CDI acumulado no período foi de 0,3381%, que o notional do swap foi de U$ 10 milhões, que o cupom cambial projetado pelo mercado até o vencimento é de 5% e a variação cambial acumulada no período foi 1,12%, calcule as condições para a liquidação do swap. O dólar a vista é 2,00.
5. Uma empresa possui uma dívida de US$ 100.000.000,00. Buscando mitigar o risco cambial, essa empresafecha contratos de NDF a R$ 1,80 R$/US$ com uma instituição financeira.
a. A empresa compra ou vende contratos de dólar a termo?
b. Imaginando que no vencimento o dólar a vista esteja cotado a R$ 2,00, qual será o fluxo de caixa da operação?
6. O dólar a vista está cotado a R$ 1,95/US$. Um exportador que fatura US$ 18 milhões por mês decide fazer hedge cambial usando NDF de dólar comvencimento em seis meses (o financeiro a ser travado será a receita de seis meses). Identifique os fluxos de caixa da operação para os seguintes cenários:
a. Cenário 1: O dólar atinge a cotação de R$ 2,30/US$ daqui a seis meses.
b. Cenário 2: O dólar cai a R$ 1,60/US$ daqui a seis meses
7. Um exportador de carne busca fazer hedge para uma entrega futura de 49.500 arrobas de boi gordo.Sabendo-se que a entrega está programada para o dia 2 de Dezembro do ano que vem e que a cotação do boi gordo no mercado a vista é de R$ 54,18 e o preço futuro para o mês de Dezembro é de R$ 53,40, calcule:
a. A quantidade de contratos do hedge.
b. O valor pago ou recebido de ajustes nos 3 primeiros dias após a operação, levando-se em conta os seguintes preços de ajuste para o contratofuturo:

dia 1 | 53,20 |
dia 2 | 52,70 |
dia 3 | 53,10 |
c. O Valor ganho com contratos futuros, levando-se em conta que o valor do contrato de Dezembro no vencimento é igual a R$ 56,00 (Desconsidere o custo de oportunidade dos ajustes diários).
8. Estamos em Fevereiro de 2007. Um produtor de café pretende realizar um hedge de venda de sua colheita do final de Março (5.000 sacas). Paraisso resolve utilizar-se do contrato futuro de café arábica para esse mês. O preço a vista do café é U$ 130,15 por saca de 60 Kg, e o vencimento de Março está cotado a U$ 141,60. Calcule:
a. A quantidade de contratos do hedge.
b. A disponibilidade financeira que o fazendeiro deve ter considerando que a variação máxima do preço é sempre menor de 3%.
c. O valor ganho ou perdido com oscontratos futuros, levando-se em conta que o valor do contrato de março no vencimento é igual a U$ 137,00 (Desconsidere o custo de oportunidade dos ajustes diários).
9. Estamos em Abril. Uma empresa importadora tem uma dívida no valor de U$ 15.000.000,00 a ser paga em um mês. Considerando que o dólar futuro Maio está cotado em R$ 1,667 (dólar spot = 1,6625), quantos contratos futuros ela deve...
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