Sistema de amortização

Sistemas de amortização

✓ Sistema de amortização francês (Tabela Price) ✓ Sistema de amortização constante (SAC)

✓ Sistema de amortização misto (SAM)

✓ Sistema de amortização americano (SAA)

Definições básicas

✓ Encargos (despesas) financeiros: representam os juros da operação, caracterizando-se como custo para o devedor e retorno para o credor.

✓ Amortização: refere-se exclusivamente ao pagamento do principal (capital emprestado), o qual é efetuado, geralmente, mediante parcelas periódicas. Alguns poucos tipos de empréstimos permitem que o capital emprestado seja amortizado por meio de um único pagamento ao final do período.

✓ Saldo devedor: representa o valor do principal da dívida, em determinado momento, após a dedução do valor já pago ao credor a título de amortização.

✓ Prestação: é composto do valor da amortização mais os encargos financeiros devidos em determinado período de tempo. Assim:

Prestação = Amortização + Encargos financeiros

Sistema de amortização francês (Tabela Price)

O Sistema de amortização francês, amplamente adotado no mercado financeiro do Brasil, estipula, ao contrário do SAC, que as prestações devem ser iguais, periódicas e sucessivas. Os juros, por incidirem sobre o saldo devedor, são decrescentes, e as parcelas de amortização assumem valores crescentes. Em outras palavras, no Sistema francês os juros decrescem e as amortizações crescem ao longo do tempo. A soma dessas duas parcelas permanece sempre igual ao valor da prestação. As prestações são determinadas pela aplicação da fórmula do Fator de recuperação de capital (FRC):

Os demais valores da planilha são mensurados de forma seqüencial em cada um dos períodos.

Exemplo: admita que um empréstimo de R$ 100.000,00 deva ser pago, dentro de um prazo de 10 meses, em 10 prestações mensais, à taxa de 3% ao mês.

|Período |Saldo devedor (R$) |Amortização (R$) |Juros (R$) |Prestação