Riscos e outros temas

DEPARTAMENTO DE ENGENHARIA INDUSTRIAL
CURSO DE ENGENHARIA DE PRODUÇÃO
Economia /2014_1
Notas de Aula: Risco, Informação Assimétrica, Externalidades, Bens Públicos e Teorema de Coase
Profa. Klitia Bicalho de Sá

Temas abordados nos Capítulos 5, 17 e 18 do livro adotado. Recomenda-se a leitura dos Capítulos.

Risco, Incerteza, Seguro e Prêmio de Risco
Exemplo 1: Considere a escolha entre receber R $ 10 com certeza e receber R $ 8 ou R $ 12 com probabilidade 0.5 cada. Nota-se que ambas as alternativas têm o mesmo valor esperado de R$ 10. Valor esperado = 0.5 *8+ 0.5 *12 = 10

A utilidade da primeira alternativa é U ( 10 ) , e a utilidade da segunda alternativa é 0.5 U ( 8 ) + 0.5 U ( 12 ). Ambas as alternativas têm o mesmo valor monetário esperado de R$ $ 10, mas apenas o primeiro garante esse valor com certeza. Uma pessoa avessa ao risco irá preferir a primeira alternativa.

Isto significa que, para uma pessoa avessa ao risco : U ( 10 ) > 0.5 U ( 8 ) + 0.5 U ( 12).

Para uma pessoa avessa ao risco , a utilidade da riqueza é côncava, figura 1. Isto significa que a utilidade marginal da riqueza está diminuindo com a riqueza.


Um amante do risco vai preferir a segunda alternativa (a incerta) , ou seja , para ele U ( 10 ) < 0.5 U ( 8 ) + 0.5 U ( 12 ).

Para um amante do risco, a utilidade da riqueza é convexa. Ver Figura 2 . Isto significa que a utilidade marginal da riqueza está aumentando com a riqueza.

 Figura 2

Uma pessoa neutra ao risco é indiferente entre as duas alternativas ,
U ( 10 ) = 0.5 U ( 8 ) + 0.5 U ( 12 ) . Para ela , a utilidade da riqueza é uma linha reta. Isto significa que a utilidade marginal da riqueza é constante para qualquer nível de riqueza .

Definimos a certeza equivalente de uma situação de incerteza como a quantidade de dinheiro x que , se recebido com certeza, é considerado igualmente desejável que a situação de incerteza , ou seja , U ( x ) = 0.5 U ( 8 ) + 0.5 U ( 12 ) .

Para uma