Megginson

Disponível somente no TrabalhosFeitos
  • Páginas : 4 (890 palavras )
  • Download(s) : 0
  • Publicado : 18 de abril de 2013
Ler documento completo
Amostra do texto
➢ Resolução Exercícios Corporate Finance Theory - Cap. 1

3. De acordo a teoria de Markowitz, os\investidores podem determinar todas as carteiras “ótimas”, no sentido risco e retorno, e formar afronteira eficiente. A fronteira eficiente pode ser descrita como o melhor conjunto possível de carteiras, isto é, todas as carteiras têm o mínimo nível de risco para dado nível de retorno. Osinvestidores se concentrariam na seleção de uma melhor carteira na fronteira eficiente e ignorariam as demais consideradas inferiores.

O investidor precisa conhecer apenas a covariância entre retorno erisco dos ativos e compará-lo.

4. A Lei de Conservação do valor é explicada na Proposição I e II, a primeira fala que “o valor de mercado de qualquer firma é independente de sua estrutura de capital eé dado capitalizando o seu retorno esperado para a taxa “p” apropriado ao risco de classe. A proposição II o custo do capital próprio cresce co o endividamento, porque o risco das ações aumento com omaior endividamento.

5. A política de dividendos é a maneira como a empresa remunera o acionista, ou repassa os dividendos, Segundo Miller e Modigliani para qualquer política de distribuição adotadaos acionistas serão indiferentes já receberam o mesmo valor de remuneração.

9. Segundo o APT a expectativa de retorno dos ativos é dada sobre a sensibilidade do ativo em um ou mais fatoressistemáticos e não apenas um como no CAPM.
As sensibilidades de um retorno de ativo para cada fator de realização são chamadas de Fator loading (Carregado), podendo ser entre 3 e 5 fatores.

10. O CAPM ébaseado no estudo da covariância de risco e retorno, ou seja, uma única variável. Enquanto que o APT baseia-se nas variáveis a que o retorno do ativo ou da carteira é sensível.

11. Segundo essaHipótese, existem três formas de se analisar a Eficiência do Mercado: Fraca, Semi-Forte e Forte.
 
A forma Fraca de Eficiência de Mercado afirma que em mercados eficientes não é possível obter...
tracking img