Análise de balanços

ANÁLISE DE BALANÇOS

Prof. Ms. Jorge Pereira Otero

Ferramentas de análise

Uma forma simples de análise seria comparar um componente do balanço de uma empresa com o mesmo componente do balanço de outra empresa. Porém esta comparação somente é útil se as empresas analisadas são do mesmo ramo de indústria e do mesmo porte. A título de exemplo comparemos a performance de lucratividade de duas empresas com base nos dados a seguir:

Empresa A Empresa B

Vendas 100.000 200.000 Lucro líquido 10.000 15.000

A análise só será eficiente se convertermos as informações obtidas em índice, denominado margem de lucro, como segue:

Lucro líquido = índice de margem de lucro Vendas

Aplicado sobre os dados acima seria:

Empresa A 10.000 = 10% 100.000

Empresa B 15.000 = 7,5% 200.000

Neste exemplo pode-se concluir que a empresa A tem uma performance melhor que a empresa B.

Daí a importância da uniformidade de princípios contábeis. Pois, se houverem diferenças significativas a análise será enganosa.

A análise por índices permite muitas comparações. Alguns índices são mais utilizados que outros. A seguir estão os índices geralmente usados pela maioria das empresas:

Retorno sobre o patrimônio líquido = Lucro líquido Patrimônio líquido

Retorno sobre o capital investido = Lucro líq. antes dos juros