Indicadores financeiros

1. INT R ODUÇÃO
A Nec essidade de Capit al de Giro (NCG) de uma empresa é prov enient e das aplic aç ões nas c ont as do At ivo Circ ulant e Operac ional (ACO), c omo c lient es e est oques, menos as origens deriv adas do
Passivo Circ ulant e Operac ional (PCO), c omo f ornec edores, por exemplo. A NCG pode ser financ iada at ravés do c apit al próprio ou de t erc eiros.
A NCG pode v ariar por div ersos mot iv os, t ais c omo alt eraç ões dos preç os dos est oques, aument os ou diminuiç ões dos nív eis da at ividade ec onômic a, mudanç as nos prazos dos pagament os de f ornec edores e rec ebiment os de c lient es.
Conc edendo prazos para c lient es superiores aos prazos dos fornec edores, est amos aument ando a
NCG. Est es rec ursos aplic ados no c apit al de giro, soment e est arão disponív eis para a empresa quando esses prazos mudarem de forma fav orável ou quando a empresa "perder" o(s) c lient e(s).
Quando oc orre aument o na NCG, a empresa dev e preparar- se para f inanc iá- la. Ent endemos que esse financ iament o poderá oc orrer at ravés da ret enç ão de luc ros, já que as variaç ões da NCG, c omo demonst ramos a seguir, af et am o Luc ro Passível de Dist ribuiç ão (LPD).
Para uma melhor av aliaç ão do LPD, propomos a c riaç ão da c ont a "Reserv a das Variaç ões da NCG", e das c ont rapart idas denominadas "Variaç ões dos At ivos Operac ionais" e "Variaç ões dos Passiv os
Operac ionais". Nos exemplos desenv olvidos c it amos as c ont as operac ionais de f orma mais espec ífic a, permit indo melhor ent endiment o de sua ut ilizaç ão.
1. 1. Necessidade de C apital de Giro - NC G
Para MAT ARAZZO (1998:344), a NCG é def inida a part ir das at iv idades operac ionais:
"O At ivo Circ ulant e Operac ional - ACO é o invest iment o que dec orre aut omat ic ament e das at ividades de c ompra/ produç ão/ est oc agem/ venda, enquant o o Passivo Circ ulant e Operac ional PCO é o f inanc iament o, t ambém aut omát ic o, que dec orre dessas at ividades... Port ant o: