Gestão de tesouraria

29‐02‐2012

GESTÃO DE TESOURARIA
NECESSIDADES DE FUNDO DE MANEIO
GESTÃO FINANCEIRA Cursos: Gestão de Empresas; Contabilidade e Auditoria

ANÁLISE FUNCIONAL
Metodologia que relaciona o EF com as decisões ligadas aos ciclos financeiros (exploração, investimento e financiamento)

BALANÇO FUNCIONAL
Ciclo
Inves. Exploração Tesouraria

APLICAÇÕES
Activo Tesouraria Activo Cíclico Fixo Activa

ORIGENS
Capitais Passivo Tesouraria Permanentes cíclico Passiva

Ciclo
Operações Capital

Imobilizados líquidos Inventários Créditos Exploração

Capitais Próprios Capitais Alheios MLP Débitos de Exploração

Exploração Tesouraria

Créditos extraDébitos extraexploração exploração Disponibilidades

1

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Fundo de Maneio Funcional
4





Diferença entre os capitais permanentes e o activo fixo. Saldo dos fluxos acumulados relativos à política geral e à estratégia financeira:
 Política  Política

de financiamento determina os capitais estáveis de investimentos determina o activo fixo.

José Benzinho ©

Fundo de Maneio Funcional
5



Se é:
 Positivo,

corresponde à parte dos fundos estáveis que financia o ciclo de exploração.  Negativo, significa que os activos fixos estão a ser financiados por parte dos fundos não estáveis.
Factor de risco


Instrumento de avaliação da estratégia financeira

José Benzinho ©

FINANCIAMENTO DO CICLO DE EXPLORAÇÃO
6



Um ciclo de exploração exige meios financeiros: a fornecedores de matérias primas, etc., ao pessoal,  Pagamentos de fornecimentos e serviços diversos, sendo alguns anteriores aos recebimentos dos clientes.
 Pagamentos  Pagamentos



O ciclo seguinte tem início antes de terminar o anterior.

José Benzinho ©

2

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Necessidades Financeiras do Ciclo de Exploração
7 Crédito a Clientes

NECESSIDADES FINANCEIRAS

Despesas de Armazenagem Crédito de Fornecedores Despesas de fabricação

Recebimento

Despesas de Armazenagem