Engenharia Economica

Matemática Financeira na HP-12c e Excel

Conceito de capital, juro e taxa de juros.
Introdução
Profº Pedro F. Machado, MSc.

Objetivo da matemática financeira


A matemática financeira tem como objetivo estudar o comportamento do capital em função do tempo, em resumo, podemos dizer que a matemática financeira estuda e analisa as transformações do conjunto de entradas e saídas de dinheiro ao longo do tempo, denominado fluxo de caixa.
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Conceito de juro
 Juro é a remuneração do capital emprestado, podendo ser entendido, de forma simplificada, como sendo o aluguel pago pelo uso do dinheiro. Se por um lado existem pessoas e instituições com capital ocioso, os "emprestadores de recursos" por outro lado temos pessoas e instituições necessitadas de capital para desenvolver suas atividades, os
"tomadores de recursos".
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Conceito de juro


Será o mercado financeiro que irá estabelecer um elo de ligação entre as duas partes, através de um leque de opções de investimentos e linhas de crédito. O possuidor de dinheiro ao se dispor emprestar, deve atentar para os seguintes fatores na avaliação da taxa de remuneração dos seus recursos:

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Conceito de juro


Risco




Probabilidade do tomador do empréstimo não resgatar o dinheiro. Despesas


Todas as despesas operacionais, contratuais e tributárias para a formalização do empréstimo e à efetivação da cobrança.
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Conceito de juro


Inflação




Índice de desvalorização do poder aquisitivo da moeda previsto para o prazo do empréstimo. Spread


Margem de ganho ou lucro fixado em função das demais oportunidades de investimentos; justifica-se pela privação, por parte do seu dono, da utilização do capital. 6

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Conceito de juro


Portanto, a receita de juros deve ser suficiente para cobrir o risco, as despesas, a perda do poder aquisitivo do capital emprestado, além de proporcionar um certo lucro ao seu