Analise financeira

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ANÁLISE FINANCEIRA
Equilíbrio Financeiro
2. Indicadores do Ciclo de Exploração
1.

EPM - Gestão - Prof. Vera Sousa

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ÍNDICE
1. Equilíbrio Financeiro
1.1. Análise Patrimonial ou tradicional
1.1.1 FUNDO de MANEIO
1.1.2 RÁCIOS de LIQUIDEZ

1.2. Análise Funcional
1.2.1 FUNDO de MANEIO FUNCIONAL
1.2.2 NECESSIDADES DE FUNDO DE MANEIO
1.2.3 TESOURARIA LÍQUIDA

2. Indicadores doCiclo de Exploração
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1. Equilíbrio Financeiro
Relacionar os recursos definidos com as aplicações de fundos
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O equilíbrio financeiro pode ser
estudado segundo:


Análise Patrimonial
ou tradicional

Tem por objectivo detectar a
capacidade que a empresa tem
de satisfazer as suas obrigações
de pagamento nasdatas
exigíveis.
Permite-nos ajuizar se a
estrutura está equilibrada, visto
que a empresa terá de liquidar
as origens de fundos que se vão
tornando exigíveis com as
aplicações de fundos que se vão
tornando disponíveis.



Análise Funcional

Baseia-se no balanço
funcional e no ciclo financeiro da
atividade da empresa.
As necessidades de
financiamento do ciclo de
exploração, osrecursos cíclicos
que lhe podem fazer face, o
fundo de maneio e a tesouraria
líquida são alguns dos temas a
abordar.

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1.1. Análise Patrimonial ou
tradicional
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Os elementos patrimoniais ativos podem ser
financiados por capital próprio e por capital
alheio.
A conceção tradicional decompoe o Balanço em:
• Ativo• Passivo
• Capital Próprio

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Ativos são agrupados e ordenados
segundo o GRAU de LIQUIDEZ
Os elementos patrimoniais
 ATIVO
o Circulante:
− Disponibilidades: Caixa, DO e Instrumentos financeiros
− Dívidas a c/p: Clientes e Outros Devedores
− Inventários: Mercadorias
Apresentam um elevado grau de liquidez.
o Fixo:

Inclui o Ativo fixo tangível eintangível e os Investimentos
financeiros.

Estes elementos patrimoniais apresentam um baixo grau de
liquidez.
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Passivos são agrupados e
ordenados segundo o GRAU de EXIGIBILIDADE
Os elementos patrimoniais

o Capitais Permanentes:
− Capital Próprio
O grau de exigibilidade é nulo
− Capital Alheio a m/l prazo: Grau de exigibilidade
superior a um anoo Passivo circulante:

− Capital Alheios a c/prazo ou Passivo Circulante:
inclui as dívidas a terceiros a c/p: Fornecedores, Estado;
Outros credores.
Apresentam um elevado grau de exigibilidade.
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1.1.1 FUNDO de MANEIO
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A análise tradicional considera que o equilíbrio financeiro é
alcançado sempre que o AtivoCirculante é superior ao Passivo
de c/p.
ATIVO CIRCULANTE > PASSIVO CIRCULANTE

OU
ATIVO CIRCULANTE – PASSIVO CIRCULANTE > 0
A regra do equilíbrio financeiro representa-se graficamente da
seguinte forma:
ATIVO FIXO

ATIVO CIRCULANTE

CAPITAIS
PERMANENTES

FUNDO DE MANEIO
PASSIVO CIRCULANTE

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ATIVO CIRCULANTE – PASSIVO CIRCULANTE =
FUNDOde MANEIO PATRIMONIAL

Ótica da Liquidez:

Ótica Estrutural:

FMP = Ativo Circulante – Passivo Circulante

FMP = Capitais Permanentes – Ativo Fixo

Não haverá equilíbrio financeiro se a empresa tiver mais obrigações
a curto prazo do que bens a receber a curto prazo, ou seja, quando:
Passivo – Ativo Circulante > 0
Nestas condições a empresa tem capitais exigíveis a c/p a
financiaremelementos patrimoniais do Ativo fixo, cuja capacidade
de gerarem dinheiro é lenta, exceto em caso de alienação.
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Qual o valor ideal para o FUNDO de MANEIO?
O FUNDO de MANEIO é uma margem de segurança para que a
empresa possa fazer face aos seus compromissos a curto
prazo.

REGRA de EQUILÍBRIO FINANCEIRO MÍNIMO
ATIVO CIRCULANTE – PASSIVO CIRCULANTE...
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