Trabalho

Objetivos de aprendizagem
1. Compreender os fundamentos de fusões e aquisições, incluindo a terminologia básica, os motivos para sua realização e os tipos de fusão. 2. Descrever os objetivos e os procedimentos adotados na realização de aquisições alavancadas (LBOs) e nas operações de vendas de ativos. 3. Demonstrar os procedimentos usados para avaliar a empresa visada e discutir os efeitos de transações de troca de ações sobre o lucro por ação.

Objetivos de aprendizagem
4.

Discutir o processo de negociação de fusões e aquisições, incluindo as internacionais, e o papel das holding companies.

Fundamentos de fusões e aquisições
• Embora as fusões e aquisições devam ser usadas para aumentar o valor da ação da empresa, elas também são empregadas por vários outros motivos:
– expansão externa, com a aquisição do controle de outra empresa; – diversificação de linhas de produtos, ou geograficamente etc.; – redução de impostos; – aumento da liquidez do investimento do proprietário.

Fundamentos de fusões e aquisições
Terminologia básica
• A reestruturação empresarial inclui as atividades que envolvem a expansão ou contração das operações de uma empresa ou mudanças em sua estrutura de ativos ou financeira (de propriedade). • Uma aquisição (incorporação) ocorre quando há a combinação de duas ou mais empresas, pela qual a empresa resultante mantém a identidade de uma delas, geralmente a de maior porte. • Uma fusão é a combinação de duas ou mais empresas para formar uma empresa completamente nova.

Fundamentos de fusões e aquisições
Terminologia básica
• Uma holding company é uma sociedade que possui o controle acionário de uma ou mais sociedades por ações. • Subsidiárias são as empresas controladas por uma holding company. • A empresa compradora é aquela que tenta adquirir outra empresa. • A empresa visada é aquela que a empresa compradora está tentando adquirir.

Fundamentos de fusões e aquisições
Terminologia básica
• Uma fusão amigável é uma