Risco e retorno

RISCO E RETORNO

As decisões financeiras, na prática são tomadas em ambientes incertos quantos aos seus resultados.

Essa incerteza se deve o fato das decisões serem voltadas para o futuro e enquanto não tivermos como ferramenta a bola de cristal, nossos retornos continuaram sendo cercados pelos riscos.

Podemos entender o risco com a capacidade de mensurar o estado de incerteza de uma decisão mediante o conhecimento das probabilidades associadas à ocorrência de determinados resultados ou valores.

A idéia de risco está associada ás probabilidades de ocorrência de determinados resultados em relação a um valor esperado, revelando uma possibilidade de perda.

Probabilidade refere-se à possibilidade, ou chance, de ocorrer determinado evento e é expressa normalmente em porcentagem.

Risco Econômico => Como sendo a incerteza ou variabilidade relativa dos resultados da empresa no seu setor de atividade, está intimamente associado ao tipo de operação da empresa, bem como a natureza de seu produto, e as características de procura por seu produto (sazonalidade, oscilações, etc.). Refere-se às fontes externas da organização e as contas de ativo da empresa.

Risco Financeiro => Como os resultados operacionais podem variar, os resultados finais também podem, gerando incerteza aos acionistas, comprometendo a remuneração de seu investimento.

O risco econômico corresponde à estrutura de ativos da empresa, que decorre das atividades por ela desenvolvidas e o risco financeiro, corresponde à estrutura das fontes de recursos.

RETORNO

O retorno é o ganho ou perda total obtido sobre um investimento em um dado período de tempo.

Conseguimos expressar o retorno pela seguinte fórmula:

Kt = Pt – Pt-1 + Ct

Pt-1

Onde:

Kt = taxa de retorno

Pt = preço (valor) do ativo no tempo t

Pt-1 = preço