Estratégia Financeira de Empresas

2015.01 Estratégia Financeira de Empresas - Atividade Dissertativa 2

1) O que é IPO (Oferta Pública Inicial)? Quais passos a empresa deve executar para realizá-la?

IPO é a abertura de a abertura de capital da empresa. Isso significa que, pela primeira vez, ela estará distribuindo ações em uma bolsa de valores, permitindo a acionistas adquirir partes consideráveis da companhia.
Os passos para a abertura de capital são:
Análise preliminar da conveniência da abertura
Escolha do auditor independente
Escolha do coordenador-líder
Definição da características da operação
Contrato de distribuição de valores imobiliários
Adaptação do estatuto e outros procedimentos legais
Processo de registro normal em bolsa
Processo de registro junto a CVM
Elaboração do prospecto
Aviso ao mercado e road show
Período de reserva e bookbuilding
Obtenção do registro CVM e anuncio do início da negociação
Anúncio do encerramento
Início da negociação em bolsa ou em mercado de balcão organizado
Subscrição e liquidação dos novos títulos ou leilão em bolsa

2) Aponte e compare os diversos níveis de governança corporativa da Bovespa.

Temos quatro níveis de governança corporativa:

Nível 1: O Nível 1 prega que as empresas adotem práticas que favoreçam a transparência e o acesso às informações pelos investidores. Neste nível, as empresas devem divulgar informações adicionais às exigidas em lei, como relatórios financeiros mais completos, informações sobre negociações realizadas por diretores, executivos e acionistas, além de relatar operações com partes relacionadas e manter um free float mínimo de 25%. Porém, comparando com os demais segmentos, o Nível 1 contempla apenas as regras de transparência e de dispersão acionária estabelecidas no Novo Mercado e no Nível 2.

Nível 2: O Nível 2 exige que as companhias aceitem e cumpram todas as obrigações previstas no regulamento do Novo Mercado, com algumas exceções. As empresas listadas no Nível 2 têm o direito de manter ações preferenciais