Capital de giro

FINANÇAS EMPRESARIAS – TEXTO 2 PROF. PAULO ROBERTO DE LIMA SOUZA
1 Recursos de curto prazo
1.1 Capital de giro
O capital de giro é conhecido também como capital circulante e corresponde aos recursos aplicados em ativos circulantes, que se transformam constantemente dentro do ciclo operacional. Como o próprio nome dá a entender, o capital de giro fica girando dentro da empresa e, a cada vez que sofre transformação em seu estado patrimonial, produz reflexo na contabilidade. Até se transformar finalmente (novamente) em dinheiro, o valor inicial do capital de giro vai sofrendo acréscimo a cada transformação, de modo que, quando o capital retornar ao “estado de dinheiro”, ao completar o ciclo operacional, deverá estar maior do que o valor inicial.
O estudo do capital de giro é fundamental para a administração financeira, porque a empresa precisa recuperar todos os custos e despesas (inclusive financeiras) incorridos durante o ciclo operacional e obter o lucro desejado, por meio da venda do produto ou prestação de serviço. Vejamos a figura 1 (abaixo) que representa o capital de giro no ativo circulante.

Tecnicamente, a circulação do capital de giro não fica restrita ao ativo circulante. Ele circula também pelas costas do passivo circulante. Essa afirmação será demonstrada aproveitando os dados da figura 1 e considerando que as obrigações financeiras geradas por outros custos (fase 2) e Despesas (fase 3) são liquidadas logo após o recebimento das duplicatas, antes de ir para o Caixa (figura 2). Na prática, os recursos financeiras gerados pelas duplicatas recebidas entram primeiramente no Caixa e, após essa fase, saem para liquidação das obrigações financeiras. Vejamos a figura 2 (abaixo) que representa o capital de giro no ativo e passivo circulante.

1.1 Capital circulante líquido
A diferença entre o ativo corrente (ativo circulante) e o passivo corrente (passivo circulante) é o capital circulante líquido (CCL), ou capital de giro líquido