Capital De Giro Ciclo Operacional E Ciclo De Caixa Renato Aulas Particulares

18/04/2015

Capital de Giro, Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa - Renato Aulas Particulares

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Capital de Giro, Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa
03 de abril de 2010

O Capital de Giro
Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa

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Os conceitos de Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa são fundamentais para compreensão e análise das três principais contas do CG: Caixa,
Estoques e Contas a Receber. A figura abaixo ilustra esses ciclos:

Esquema dos Ciclos Operacional e de Caixa

O Ciclo Operacional se inicia com o recebimento das matérias-primas
(indústria) ou dos produtos para revenda (comércio) e se encerra com a liquidação financeira da venda por parte do cliente. É dividido em duas partes, a primeira, que vai do início do ciclo até a venda, e a segunda, que vai da venda até a liquidação financeira.
Como na prática as empresas normalmente trabalham com diversos produtos e realizam muitas operação de compra, venda e liquidação financeira que não são simultâneas, o Ciclo Operacional é medido em http://www.renatoaulasparticulares.com.br/capital_de_giro.htm#texto_link_2 1/3

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termos de períodos médios. A primeira parte do ciclo, que se encerra com a venda, é medida pelo PME (Período Médio de Estoques), enquanto a segunda parte

do

ciclo

é

medida

pelo

PMR (Período

Médio

de

Recebimento).
O PME é calculado pela divisão entre estoques médios e vendas diárias, enquanto o PMR é calculado pela divisão entre o contas a receber
(clientes) médio e as vendas diárias. Abaixo vemos as fórmulas:

O Ciclo de Caixa é definido como a diferença entre o Ciclo Operacional e o PMP (Período Médio de Pagamento). O PMP é calculado pela divisão entre o

contas

a

pagar

(fornecedores)

médio

e

as

compras

(fornecedores) diárias. Dessa forma:

OBS: O cálculo do PMP pode ser ampliado, somando-se ao contas a pagar médio o salários a