ARTIGO DE DERIVATIVOS

O MERCADO DE DERIVATIVOS COMO INSTRUMENTO DE PROTEÇÃO CONTRA RISCOS FINANCEIROS1

Hérika Marques Arantes2
Lílian Araújo Ferreira Zaidan3

RESUMO

Este trabalho tem como objetivo principal mostrar a importância do mercado de derivativos e também despertar o interesse pelo tema e sua aplicabilidade na prática, pois sempre que é exposto um produto de derivativo, logo em seguida tem-se um exemplo de como pode ser utilizado na prática. Serão mostrados os vários instrumentos de hedge utilizados para minimizar os riscos de operações realizadas em moedas estrangeiras, bem como cada produto de derivativo utilizado como proteção. Serão apresentadas as modalidades de operações negociada neste mercado: futuro, termo, opções, swaps e disponível (Spot). A metodologia utilizada para a realização desse trabalho foi a pesquisa bibliográfica, onde foram lidos diversos livros de autores conceituados e pesquisas em sites de fontes seguras na internet, além experiência do autor em empresas que aplicam os conceitos dos derivativos como instrumentos de proteção. Foram obtidos os resultados esperados, pois ficou comprovado que o mercado de derivativos absorvem riscos futuros de operações de mercado à vista, protegendo assim o patrimônio do investidor, que não terá mais riscos quanto a integridade do capital negociado.

Palavras-chave: Derivativos; hedge; risco e expectativa.

1. Introdução

O fator positivo com a desvalorização do real foi o aumento nas exportações no geral com destaque para o commodities4, sapatos e aço. Os dólares oriundos dessas exportações passaram a valer mais reais aumentando a competitividade dos exportadores no exterior. Com isso as empresas que tinham ativos e passivos em dólar cada vez mais precisavam melhorar e aprofundar seus instrumentos de proteção, o mercado de câmbio estava livre de qualquer imposição de taxa, os agentes econômicos passavam a ditar as regras baseadas na lei da oferta e da procura. Conforme Fortuna (2005), derivativo é um