7 Reciprocidade Bancaria E Taxas Over

Páginas: 5 (1195 palavras) Publicado: 20 de julho de 2015
Elementos de Análise Financeira
Reciprocidade Bancária e Taxas Over
Profa. Patricia Maria Bortolon

Fonte: Assaf Neto (2009), Matemática Financeira e Suas Aplicações, Cap. 6

Profa. Patricia Maria Bortolon

Reciprocidade Bancária
• São exigências estabelecidas pelas instituições
bancárias
• Em geral, valores que devem permanecer em
conta corrente
• Saldo médio
– Manutenção, geralmente pelo prazoda operação, de
determinado percentual do crédito concedido em conta
corrente no banco.
– Constitui-se, na prática, no pagamento antecipado de
uma parcela do principal da dívida, elevando o custo
efetivo do empréstimo.
Fonte: Assaf Neto (2009), Matemática Financeira e Suas Aplicações, Cap. 6
Profa. Patricia Maria Bortolon

Reciprocidade Bancária – Saldo Médio
• Exemplo:

• Valor das duplicatas:$ 19.000,00

• Taxa de desconto:

3% a m

• Prazo:

30 dias

• IOF:

0,0041% a d (0,123% a m)

• Reciprocidade:

Manter um saldo médio em
conta corrente equivalente a
10% do valor liberado

Valor liberado pela instituição:
Valor das duplicatas:

$ 19.000

Desconto: 19.000 x 0,03

(570,00)

IOF: 19.000 x 0,00123
Valor líquido:

(23,37)
$ 18.406,63

Valor efetivamente liberado considerandoexigência de
saldo médio:
$18.406,63 – (10% x $ 19.000) = $ 16.506,63
Profa. Patricia Maria Bortolon

Reciprocidade Bancária – Saldo Médio
• Ao final de 30 dias, os $19.000 em duplicatas são
resgatados e creditados ao banco. Neste momento os
$1.900 mantidos em conta corrente são liberados ao
cliente. Ou seja, o banco recebe $17.100 ($19.000 $1.900).
• O custo efetivo da operação, incluindo a perda dosrecursos retidos pelo banco na forma de reciprocidade,
atinge:

19.000,00  1.900,00
i
 1  3,59% a.m.
16.506,63
ou :
570,00  23,37
i
 3,59% a.m.
16.506,63
Profa. Patricia Maria Bortolon

Reciprocidade Bancária – Saldo Médio
• Outra forma de raciocinar o custo efetivo é considerar o
custo de oportunidade do dinheiro parado na conta
corrente. Considerando este custo de oportunidade igual à
taxade juros cobrada pelo banco (i = 3,59%) teríamos:
– Custo de oportunidade: $1.900 x 3,59% = 68,21
– Encargos financeiros: 570,00 + 23,37 = 593,37

• O custo efetivo calculado dessa forma dará os mesmos
3,59%.

593,37  68,21
i
 3,59% a.m.
18.406,63

Profa. Patricia Maria Bortolon

Juros por Dias Úteis – Taxa Nominal Over
• Comum em operações de curto prazo.
• Definem os juros com base no númerode dias
úteis.
• Utilizada nas operações financeiras de prazos
curtos (curtíssimos) definidas por hot money, as
quais têm como referencial a taxa do certificado de
depósito interbancário (CDI), acrescida de um
spread (comissão).
• Toda taxa nominal over deve informar o número
de dias úteis que os juros serão capitalizados de
forma que se possa apurar a taxa efetiva do
período.
Profa. PatriciaMaria Bortolon

Juros por Dias Úteis – Taxa Nominal Over
• Exemplo: suponha que a taxa over em determinado
período esteja definida em 1,5% a m. No período de
referência da taxa, estão previstos 22 dias úteis.
– Sendo a taxa over definida por juros simples (taxa nominal), a taxa
diária atinge:

1,5%
i
 0,05% ao dia
30

– Sabendo que são 22 dias úteis no período de referência da taxa, a
taxa efetivaé obtida pela capitalização a juros compostos:

i  (1  0,0005) 22  1  1,11% a.m.

Profa. Patricia Maria Bortolon

Juros por Dias Úteis – Taxa Nominal Over
• Os procedimentos para apurar a taxa efetiva dada
uma taxa nominal mensal de juros over são os
seguintes:
– Dividir a taxa over mensal, pelo número de dias corridos
no período para se obter a taxa nominal diária;
– Capitalizar a taxadiária pelo número de dias úteis
previsto na operação.

• A expressão básica de cálculo da taxa efetiva é:
du

 OVER 
i(efetiva )  1 
 1
30 

Profa. Patricia Maria Bortolon

Juros por Dias Úteis – Taxa Nominal Over
• Para fazer o inverso, ou seja, transformar uma
taxa efetiva em taxa nominal over :
– Descapitalizar exponencialmente a taxa efetiva para
cada dia útil previsto na operação;
–...
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