Gestão Financeira

Os ativos que apresentam mais incerteza nos rendimentos esperados são considerados mais arriscados do que os com resultados esperados mais certos, ex. pré-fixados e ações;
1. E que é RISCO? É a variabilidade de retorno associada a determinado ativo (estado de incerteza) que resulta na possibilidade de prejuízo ou ganho financeiro. É também a capacidade de mensurar incerteza conhecendo probabilidade de ocorrência de resultados;
Quais os tipos de riscos associados a um determinado ativo? Defina cada um.
RISCO ECONÔMICO ou PAÍS - mais amplo como decisões na política econômica, leis, etc.
RISCO do Negócio - Advindo de conjunturas econômicas e de mercado, mais relacionado ao próprio planejamento e gestão da empresa e podem afetar todas as empresas de um ramo/setor
RISCO FINANCEIRO - Está relacionado com o endividamento da empresa e sua capacidade de solvência; lucros não cobrirem as despesas financeiras
Quais os dois tipos de retorno que se espera de um ativo físico ou de um títulos?
Retorno é o total de ganhos ou de perdas de um aplicador sobre investimentos anteriormente realizados.
Retorno Esperado = Exigido (mercado eficiente) - ( ex-ante ) remuneração que os investidores solicitam para manter suas aplicações no ativo considerado. Retorno Real - ( ex-post ) é o retorno efetivo do investimento ou da aplicação.
Origens do retorno de um investimento: o VALOR DO ATIVO e o FLUXO DE CAIXA ESPERADO.
Exemplo de Opção de Investimento:
Pré-fixado (CDB), não há variabilidade de retorno
Rendimento Incerto, não se antecipadamente conhece a rentabilidade do mercado acionário
Custo de Oportunidade: É utilizado no processo de escolhas realizadas pelos investidores quando decidem por determinada aplicação de seus recursos em detrimento de outra.
Carteira de ativos: Para administrar o risco, o investidor deve construir uma carteira de ativos (diversificar os investimentos). Com isso, Retornos insuficientes proporcionados por um ativo, podem ser compensados