Gest O Financeira

Gestão Financeira e
Orçamentária

1

Conceito de Investimento
Aplicação de Capital ou Investimento é o fato de se empregar recursos visando obter benefícios futuros.


Abertura de uma nova fábrica

 Lançamento de um novo produto
 Compra de novos equipamentos
 Abertura de uma filial
 Projetos de redução de custos
 Aquisição de uma empresa
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2

Valor do
Dinheiro
no Tempo

Fluxo
Fluxo de de Caixa
Caixa

Análise
Análise de de Investimento
Investimento
Taxa
Taxa de de Desconto
Desconto
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3

Fluxo de Caixa

FCL

FCL

FCL

FCL

1

2

3

4

0

FCL

5

Io

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Administração / Gestão Financeira

4

Fluxo de Caixa

200.000

200.000

200.000

1

2

3

0

200.000

4

200.000

5

500.000

Que taxa de desconto ( i) usar?
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5

Custo de Oportunidade
É a melhor remuneração que seria obtida em uso alternativo.

Taxa de Desconto
Taxa Mínima de Atratividade ( SELIC, CDI, IGP-M)
Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC)

6

Valor do Dinheiro No Tempo
Para que os valores monetários se tornem equivalentes em diferentes datas (períodos de tempo), é necessário adotar-se uma taxa de desconto
(i) que pode ser entendida como um custo de oportunidade.

Exemplo:

110
100

0

i = 10% ao mês

Mês 1

É indiferente falar-se em $100 hoje ou $ 110 daqui a um mês, se a taxa de desconto for igual a 10% no mesmo período de um mês.
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7

Notação n - Número de Períodos de Tempo. i - Taxa de desconto por Período de Tempo.
PV - Valor Presente.
FV - Valor Futuro.
PMT - Valor das Prestações Iguais.

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8

Juros Compostos
A Taxa de Desconto (i) incide sobre o Capital Inicial aplicado
(PV), originando o valor dos Juros que será somado ao Capital
Inicial (PV), resultando no Montante (FV).


Ao

fim de cada período, os Juros serão incorporados ao Capital.
Assim, para os períodos seguintes, os Juros serão calculados sobre o total do Capital mais os Juros incorporados.
A Taxa