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A partir de 04/04/2012, todos os depósitos efetuados na caderneta de poupança estarão sujeitos às novas regras. Isso significa que o dinheiro que já estava aplicado até 03/04/2012, permanecerá com a mesma rentabilidade: TR + 6,17% ao ano.
Em outras palavras, até então a poupança tinha um rendimento fixo, que correspondia a 6,17% ao ano + TR (Taxa Referencial).
Agora o rendimento da poupança poderá ser fixo ou variável, a depender da Selic (taxa básica de juros do Brasil). Ficará assim: * Se a Selic estiver maior que 8,5%, o rendimento permanece fixo (6,17% a.a. + TR). * Se a Selic estiver menor ou igual a 8,5%, o rendimento passa a variar (70% da Selic + TR).
É provável que alguns ainda não tenham entendido a diferença, mas farei simulações mais adiante para facilitar a compreensão.
O que não muda
Enquanto a Selic estiver acima de 8,5%, nada muda. Hoje, por exemplo, a Selic está em 9%. Além disso, o rendimento da poupança permanece isento do imposto de renda e a liquidez continua imediata. Em outras palavras, se você solicitar o resgate de parte do seu dinheiro, o valor cairá imediatamente em sua conta corrente.
Rendimento da poupança
Para entender a rentabilidade na nova poupança, observe o quadro abaixo:

Enquanto a Selic estiver acima de 8,5%, a rentabilidade permanece em 6,17% ao ano + TR. De 8,5% para baixo, o rendimento passa a ser 70% da Selic + TR. A fórmula é super simples: Rendimento = Selic * 0,7 + TR

Qual o motivo da mudança?
O governo precisou mudar a poupança para continuar reduzindo a taxa básica de juros (Selic). Atualmente a Selic está em 9%, mas deve cair mais nos próximos meses.
Sempre que a taxa Selic é reduzida, cai também o rendimento das demais aplicações de renda fixa, inclusive os títulos públicos.
É aí onde começaria o problema: se a Selic caísse até 8,5% (ou menos), a caderneta de poupança ficaria mais atrativa que o investimento em títulos públicos.
E se os investidores deixassem de investir em títulos públicos