Engenharia

Sistemas de amortização

✓ Sistema de amortização francês (Tabela Price) ✓ Sistema de amortização constante (SAC)

Definições básicas

✓ Encargos (despesas) financeiros: representam os juros da operação, caracterizando-se como custo para o devedor e retorno para o credor.

✓ Amortização: refere-se exclusivamente ao pagamento do principal (capital emprestado), o qual é efetuado, geralmente, mediante parcelas periódicas. Alguns poucos tipos de empréstimos permitem que o capital emprestado seja amortizado por meio de um único pagamento ao final do período.

✓ Saldo devedor: representa o valor do principal da dívida, em determinado momento, após a dedução do valor já pago ao credor a título de amortização.

✓ Prestação: é composto do valor da amortização mais os encargos financeiros devidos em determinado período de tempo. Assim:

Prestação = Amortização + Encargos financeiros

Sistema de amortização francês (Tabela Price)

O Sistema de amortização francês, amplamente adotado no mercado financeiro do Brasil, estipula, ao contrário do SAC, que as prestações devem ser iguais, periódicas e sucessivas. Os juros, por incidirem sobre o saldo devedor, são decrescentes, e as parcelas de amortização assumem valores crescentes. Em outras palavras, no Sistema francês os juros decrescem e as amortizações crescem ao longo do tempo. A soma dessas duas parcelas permanece sempre igual ao valor da prestação.

Sistema de amortização constante (SAC)

O Sistema de amortização constante, como o próprio nome indica, tem como característica básica serem as amortizações do principal sempre iguais (ou constantes) em todo o prazo da operação. O valor da amortização é facilmente obtido mediante a divisão do capital emprestado pelo número de prestações. Os juros por incidirem sobre o saldo devedor, cujo montante decresce após o pagamento de cada amortização, assumem valores decrescentes no período. Em conseqüência do