Duration
3108 palavras
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C AVALCANTE&
®
A SSOCIADOS
DURATION - AVALIANDO O RISCO DE
MUDANÇA NAS TAXAS DE JUROS
PARTE ll
! Qual a origem do conceito de duração? !
Como calcular a duração?
! Quais as limitações cálculo da duração?
do
! Como estimar a variação do preço através da duração?
Autores: Francisco Cavalcante(f_c_a@uol.com.br)
➝ Administrador de Empresas graduado pela EAESP/FGV.
➝ É Sócio-Diretor da Cavalcante & Associados, empresa especializada na elaboração de sistemas financeiros nas áreas de projeções financeiras, preços, fluxo de caixa e avaliação de projetos.
Paulo Dragaud Zeppelini(f_c_a@uol.com.br)
➝ Administrador de Empresas com MBA em finanças pelo Instituto
Brasileiro de Mercado de Capitais - IBMEC.
➝ Executivo financeiro com carreira desenvolvida em instituições financeiras do segmento de mercado de capitais. Atualmente é consultor da Cavalcante & Associados, empresa especializada na elaboração de sistemas financeiros nas áreas de projeções financeiras, preços, fluxo de caixa e avaliaçºao de projetos.
Cristiane Ribeiro Perini(f_c_a@uol.com.br)
➝ Estudante de Administração de Empresas da
Getúlio Vargas.
FGV – Fundação
Up-To-Date® - Nº 131 - DURATION - AVALIANDO O RISCO DE 1
MUDANÇA NAS TAXAS DE JUROS - PARTE ll
C AVALCANTE
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ÍNDICE
PÁG
♦ APRESENTAÇÃO
03
♦ A ORIGEM DO CONCEITO DE DURAÇÃO
04
♦ COMO CALCULAR A DURAÇÃO
06
♦ FALHAS NA DURAÇÃO
10
♦ COMO ESTIMAR A VARIAÇÃO DO PREÇO ATRAVÉS
DA DURAÇÃO
12
Up-To-Date® - Nº 131 - DURATION - AVALIANDO O RISCO DE 2
MUDANÇA NAS TAXAS DE JUROS - PARTE ll
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APRESENTAÇÃO
"No Up-To-Date® 130 fizemos algumas simulações para mostrar o efeito da variação na taxa de juros nos preços de um ativo. Mais especificamente, em um ativo de renda fixa. O conceito que nos ajudará a entender o efeito de variações nas taxas de juros nos preços dos ativos de renda fixa é o conceito de