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LIGA DE MERCADO FINANCEIRO FEA USP
INTRODUÇÃO A DERIVATIVOS
APOSTILA ELABORADA POR THIAGO L. PESSOA E ÁLVARO CAMPOS
PARCEIROS
Conteúdo 2
Conteúdo 3
1 – Derivativos 5
1.1 – Introdução 5
1.2 – Importância dos Derivativos 5
1.3 – História dos Derivativos 5
2 – Mercado a Termo 6
2.1 – Definição 6
2.2 – Características do Mercado a Termo 6
2.3 – Partes envolvidas 7
2.3 – Mercado a Termo – Bovespa 7
3 – Mercado Futuro 8
3.1 – Definição 8
3.2 – Características do Mercado Futuro 8
3.2.1 – Contratos Padronizados 8
3.2.2 – Principais especificações dos contratos 8
3.2.3 – Ajustes Diários 9
3. 3 – Principais Contratos do Mercado Futuro 9
3.3.1 – Contratos de Taxa de Juros 9
3.3.1.1 – DI Futuro 9
3.3.1.2 – Características do DI Futuro 9
3.3.2 – Dólar Futuro 10
3.3.3 – Contrato de Cupom Cambial 12
3.3.3.1 – DDI Futuro ( Cupom Sujo) 12
3.3.3.2 – FRA de Cupom (Cupom Limpo) 12
3.3.4 – Futuros de Índice Bovespa 13 13
4 – Mercado de Swap 13
4.1 – Introdução 13
4.2 – Definição 14
4.3 – Características 14
4.4 – Tipos de Swaps 15
5 – Mercado de Opções 16
5.1 – Definição 17
5.2 – Tipos de Opção 17
5.3 - Características das Opções 18 25
Variável grega “Rho”: 26
Higher-order and Cross-derivatives 26
Resumo das gregas: 27
1 – Derivativos
1.1 – Introdução
Derivativos são instrumentos financeiros estabelecidos mediante contratos cujo os preços são determinados e variam em função do preço de outro ativo de mercado. Em resumo, podemos dizer que um derivativo é um contrato cujo valor deriva de um outro ativo, chamado de ativo-objeto. Os Derivativos permitem reduzir os riscos inerentes à atividade econômica e existem quatro modalidade de contratos:
1. Termos
2.