ANÁLISE DE COMPORTAMENTO DE MERCADO FINANCEIRO POR MEIO DE TÉCNICAS NÃO-LINEARES: DESCOBERTA DE EVENTOS NO MERCADO DE AÇÕES

UNIVERSIDADE FEDERAL DE SANTA CATARINA
CENTRO SÓCIO-ECONÔMICO
DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS ECONÔMICAS
CURSO DE GRADUAÇÃO EM CIÊNCIAS ECONÔMICAS DISCIPLINA: MONOGRAFIA - CNM 5420
PROJETO DE MONOGRAFIA PARA EXECUÇÃO NO SEMESTRE 2008/2

ANÁLISE DE COMPORTAMENTO DE MERCADO FINANCEIRO POR MEIO DE TÉCNICAS NÃO-LINEARES: DESCOBERTA DE EVENTOS NO MERCADO DE AÇÕES

Aluno: Denys Wiese Assinatura:

Matrícula: 04107063 Telefone e e-mail:

[e-mail] (49) 99235359

Orientador: Milton Biage De acordo:

Entrada na Secretaria do Departamento de Econômica

Em ....../......./........

Florianópolis, 10/08/2008 1. INTRODUÇÃO

Durante as últimas três décadas, houve interesse crescente entre os investigadores em explorar o comportamento não linear em séries temporais de dados financeiros. Esta linha de pesquisa produziu resultados encorajadores, onde a evidência empírica sugere que a não-linearidade é um fenômeno universal (para uma revisão da literatura, recorra a Lim e Hinich 2005). Embora existam evidências de não-linearidade, Hinich e Patterson (1995) evidenciaram que o comportamento das estruturas com dependência não-linear é de natureza episódica. Os autores conjeturam que suas conclusões embasam em estudos empíricos de grandes e variados tipos de mercados financeiros. Dentre esses estudo pode-se citar o de Brooks e Hinich (1998) que analisam os dez maiores mercados de câmbio e o de Ammermann e Patterson (2003) que analisam os seis principais mercados financeiros de ações e as 247 ações mais comercializadas na Bolsa de valores de Taiwan. Lim et al. (2003) analisam 4 mercado de câmbio do sudeste asiático, Lim e Hinich (2005) estuda 13 índices do mercado de ações asiático e Romero-Meza et al. (2005) verifica o comportamento de 7 índices de mercado de ações latino-americano. Em todos esses estudos acima mencionados, o comportamento do mercado demonstrou ser