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ARTIGOS

CONSERVADORISMO CONTÁBIL NAS COMPANHIAS
ABERTAS E FECHADAS BRASILEIRAS
ACCOUNTING CONSERVATISM IN BRAZILIAN PUBLICLY-QUOTED AND PRIVATE COMPANIES

RESUMO

Objetiva-se neste artigo identificar a existência de diferenças significativas entre companhias abertas e
fechadas brasileiras no nível de conservadorismo de suas demonstrações contábeis. A pesquisa, do tipo

reversão dosresultados contábeis. Os resultados obtidos evidenciam que as companhias fechadas apresentam menor probabilidade de reconhecimento oportuno das perdas e, por isso, possuem menor nível
de conservadorismo nas demonstrações contábeis em relação às companhias abertas.
Edilson Paulo
Professor do Departamento de Finanças e Contabilidade, Universidade Federal da Paraíba
e.paulo@uol.com.br

MariaThereza Pompa Antunes
Professora do Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, Universidade Presbiteriana Mackenzie
mariathereza@mackenzie.com.br

Henrique Formigoni
Professor da Faculdade de Ciências Econômicas Contábeis e Administrativas, Universidade Presbiteriana Mackenzie
hformigoni@mackenzie.com.br
Recebido em 11.09.2006. Aprovado em 14.04.2008
Avaliado pelo sistema double blindreview
Editor Científico: Ricardo Ratner Rochman

ABSTRACT The objective of this paper is to identify the existence of significant differences between Brazilian publicly-quoted and private companies as far as concerns the conservative nature of their financial statements. The exploratory and descriptive research was based on a sample of
1,384 company years, with 770 observations relating to privatecompanies and 614 to publicly-quoted companies, for the period 2000 to 2004.
The Ball and Shivakumar (2005) model was used, which allows conservatism to be analyzed by means of the reversion of accounting results. The
results obtained are evidence that in private companies there is less likelihood of recognizing losses opportunely and because of this their financial
statements are lessconservative than those of publicly-quoted companies.
PALAVRAS-CHAVE Conservadorismo, reconhecimento assimétrico dos resultados, qualidade da informação contábil, companhias
abertas e fechadas, mensuração contábil.
KEYWORDS Conservatism, asymmetric recognition of the results, quality of the accounting information, public-quoted and private companies,
accounting measurement.

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© RAE

INTRODUÇÃOSob a ótica da teoria da firma, a Contabilidade contribui
com os mecanismos de governança minimizando o impacto dos conflitos de agência, por meio da redução da
assimetria informacional. As pesquisas sobre redução de
assimetria (HOLTHAUSEN e WATTS, 2001; LOPES, 2002;
BALL, KOTHARI e ROBIN, 2000; BALL e SHIVAKUMAR,
2005; PAULO, 2007) buscam analisar a qualidade da
mensuração contábil, cujasmétricas possuem aspectos
subjetivos. O regime de competência (accrual basis) e
outros conceitos contábeis mudam conforme a estrutura
institucional na qual a firma está inserida. Fatores como
o sistema de governança, a auditoria, a regulação contábil e os sistemas de normas, o enforcement e as relações
jurídicas dos contratos e investidores são variantes do
contexto econômico organizacional.Uma das principais características da qualidade das
informações contábeis, também de natureza subjetiva,
é o conservadorismo, inserido na maioria das estruturas
conceituais de contabilidade. Pesquisadores na área de
Finanças e Contabilidade realizaram diversos trabalhos,
nos últimos anos, para analisar empiricamente o nível de
conservadorismo nos sistemas contábeis de diferentes países (BASU,1997; AHMED, MORTON e SCHAEFER, 2000;
BALL, KOTHARI e ROBIN, 2000; BALL e SHIVAKUMAR,
2005).
Esses estudos comumente conceituam o conservadorismo como o reconhecimento enviesado das más notícias mais rapidamente do que das boas notícias, ou seja,
a contabilidade tem maior tendência de reconhecer uma
despesa (ou perda) do que uma receita (ou ganho). Têmse como exemplos de práticas...
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