Sinalização de mercado

A sinalização de mercado é um importante mecanismo pelo qual os agentes econômicos podem lidar com os problemas de seleção adversa em uma transação econômica. Neste caso, a parte detentora de informação privada enviará um sinal por meio de uma ação que seja observável pela parte oposta, sinalizando de modo crível a qualidade e o valor de seu produto ou serviço. A moderna teoria da Informação tem aplicado as idéias de sinalização para diversas situações da vida econômica. Campos tão diversos como organização industrial, mercado financeiro, política econômica entre outros têm apresentado interessantes explicações para a atividade de sinalização. Segundo Kreps (1994) a sinalização é uma possível solução para os problemas de seleção adversa, onde a parte bem informada sinaliza o que ela sabe por meio das ações tomadas. Por exemplo, uma companhia de seguros de vida pode oferecer melhores produtos, se o segurado aceitar benefícios menores nos primeiros dois ou três anos, pois alguém que sofre de uma doença grave e está para morrer não aceitaria este tipo de contrato, implicando numa auto-seleção dos segurados. Para Coco (2000), os problemas de seleção adversa podem ser resolvidos através do uso de sinais que informem a qualidade dos diferentes Agentes envolvidos em uma transação. O uso de sinais permite uma filtragem e separação entre as partes de um contrato.

Conforme Stiglitz (2000) a literatura sobre sinalização tem fornecido um conjunto de conclusões que podem explicar uma série de questões presentes na economia, tais como bancos sinalizando sua confiabilidade pelo tamanho de seus edifícios-sede, acionistas sinalizando sua convicção que a empresa não está sobre-avaliada através da restrição do número de ações vendidas no mercado. Uma das principais preocupações das empresas atualmente é como suas ações serão interpretadas pelo mercado, ou seja, o tipo de sinalização que está sendo passada para os Agentes externos,