Fusões

Manual de Fusões e Aquisições de Empresas

Fernando Mauro Barrueco • Miguel Fernando Ribeiro Perrotti • Paulo Salvador Ribeiro Perrotti

Índice
1
Introdução : Fusões e Aquisições de Empresas
(Mergers & Acquistions)

Avaliação Financeira
(Valuation)

2

3

Acordo de Confidencialidade
(Non-Disclosure Agreement - NDA)

Carta de Intenção ou Memorando de Entendimento (Memorandum of Understanding – MOU)

4

5

Auditoria
(Due Dilligence)

Contrato de Investimento
(Investment Agreement)

6

7

Tipos de Investimentos e Aportes Financeiros

Glossário

8

Manual de Fusões e Aquisições de Empresas

1

Introdução : Fusões e Aquisições de Empresas
(Mergers & Acquistions)

Para conseguir ter sucesso no competitivo mercado que pretendem atuar, profissionais que militam no setor de Fusões e Aquisições devem ter mínimas noções legais, financeiras, administrativas e contábeis, além de se acostumar com o uso de terminologias diferenciadas e específicas, muitas vezes estrangeiras. De fato, a ascendência de técnicas e metodologias importadas, principalmente provenientes dos Estados Unidos da América, tendo em vista a maturação deste País em negócios de “Mergers & Acquistions”, fez do Brasil um território fértil para a Incorporação e Fusão de Empresas, como devem ser juridicamente reconhecidas as operações em apreço. A razão para uma Fusão ou Aquisição está na busca de sinergias entre as empresas envolvidas, que podem ser divididas em Sinergias de Custos, Sinergias de Receitas e Sinergias Financeiras. As Sinergias de Custos podem ocorrer quando há uma eficácia operacional, adquirida através de uma melhor utilização dos processos operacionais, ou ainda através de um aumento no poder de negociação com seus fornecedores, devido a um grande aumento no volume de compras. Já quanto aos custos administrativos, pode ocorrer um overhead, ou seja, dois gestores com o mesmo cargo, executando as mesmas funções. Esta sinergia de custos administrativos