Varigtam serviços aéreos

FGV – Finanças 34
Administração de Recursos de Longo Prazo

4.9 VarigTam Serviços Aéreos

A VarigTam pretende levantar um financiamento de R$ 500.000,00 para suas necessidades de capital de giro a ser pago segundo o seguinte esquema:
R$ 100.000,00 no fim de 2 meses;
R$ 200.000,00 no fim de 5 meses,
Mais dois pagamentos iguais entre si com vencimentos no 6º e 10º mês.

Um imposto de operações de crédito de 0,6% a.m. incidindo sobre o valor do empréstimo, calculado linearmente (juros simples), é exigido por ocasião da liberação do empréstimo. Sabendo que o banco financiador cobra uma taxa de juros composta de 7% a.m. e que a empresa está enquadrada na alíquota de 25% para efeito de pagamento de imposto de renda, determine o custo efetivo mensal pago nesta operação.

100.000 200.000 x x 500.000

Imposto = 500.000 x 0,6% x 10 = 30.000

500.000 = 100.000/(1+0,07)2 + 200.000/(1+0,07)5 + x/(1+0,07)6 + x/(1+0,07)10 += ?
500.000 = 100.000/(1+0,07)2 + 200.000/(1+0,07)5 + 1/(1+0,07)6 + 1/(1+0,07)10 += ? x = 229.942

ou HP n 2 5 6 10 Total i 7 7 7 7
FV 100.000 200.000 1 1
PV 87.344 142.597 0,67 0,51 229.942

Onde:
500.000 100.000 200.000 229.942 229.942 30.000 custos operacionais

DESENVOLVIMENTO NA HP:

470.000 CHS g cfo 0 g Cfj 100.000 g Cfj 0 g Cfj 2 g nj 200.000 g Cfj 229.942 g Cfj 0 g cfj 3 g nj 229.942 g cfj 7 i f IRR > 8,127

Ief = 8,127 x (1 - 0,25)
Ief =