Utilização dos Indicadores de Performance Aplicados ao Mercado de Fundos Brasileiro

FUNDAÇÃO GETULIO VARGAS
ESCOLA DE ECONOMIA DE SÃO PAULO
PROGRAMA DE PÓS-GRADUAÇÃO
MASTER IN FINANCIAL ECONOMICS (CEAFE)

Utilização dos Indicadores de Performance Aplicados ao Mercado de Fundos Brasileiro

Fernando Henrique Camillo
Orientador: Samy Dana

São Paulo
2008

Fernando Henrique Camillo

Utilização dos Indicadores de Performance Aplicados ao Mercado de Fundos Brasileiro

Trabalho de Conclusão de Curso apresentada à Escola de Economia de São Paulo da Fundação Getúlio Vargas como requisito para a conclusão do Master In Financial Economics (CEAFE).

Orientador: Samy Dana

São Paulo
2008

AGRADECIMENTOS

Desejo expressar a minha gratidão a todos aqueles que participaram comigo em mais um passo importante para a minha formação.
À minha família pai, mãe e irmãs que sempre me apoiar em especial, aos meus pais, que são o meu maior estimulo para buscar meus ideais.
Meus agradecimentos se estendem para todo corpo docente da FUNDAÇÃO GETULIO VARGAS DA ESCOLA DE ECONOMIA DE SÃO PAULO, que direta ou indiretamente, cooperaram para a minha formação.
Agradeço, especialmente, ao professor Samy Dana que orientou - me para realização desse trabalho.
A todos os professores, colegas e amigos da turma do curso Master em Financial Economics muitíssimo obrigado.

A dificuldade reside não em aceitar as novas idéias, porém em escapar das antigas, que ramificam pelo menos para aqueles que foram educados como nós, por cada parte de nossas mentes. (KEYNES).

RESUMO

Esta pesquisa tem por objetivo apresentar e aplicar os índices de avaliação de fundos de investimento no mercado de capitais brasileiro. Esse trabalho foi desenvolvido através da analise de Fundos de Investimento, sendo analisada a performance comparando o risco, o retorno, para os índices de Sharpe e Sortino, baseados no CAPM para os índices de Jensen e Treynor, e a