Trabalho Cenarios

TRABALHO – CENÁRIOS E DECISÕES DE INVESTIMENTOS

1. Considere uma aplicação no valor de R$180.000,00 em títulos públicos com ágio, por um prazo de 242 dias corridos (167 dias úteis), sendo de 9,80% a.a. a taxa bruta informada. No entanto, 97 dias úteis antes do vencimento, em função de um aumento na taxa de juros em torno de 11,20% a.a. o investidor resolve se desfazer do título. Nessas condições, calcule:

a) a taxa líquida anual de juros auferida
VALOR DE RESGATE FINAL (VRF) = VA (1 + i) ^ n) = R$ 20.000,00 * (1 + 0,098) ^ (167/252) = R$ 21.278,31
Sendo VA = Valor Aplicado; i = taxa de juros; e n = período da aplicação em anos

VALOR DA RENEGOCIAÇÃO (VR) = VRF / (1 + i*) ^ n* = R$ 21.278,31 / (1 + 0,112) ^ (97/252) = R$ 20.426,33
Sendo i* = Taxa de juros da renegociação e n* = Dias restantes para o vencimento

TAXA LÍQ. ANUAL AUFERIDA
= (VR / VA) ^ n – 1 = (R$ 20.426,33 / R$ 20.000,00) ^ (252 / (167-97)) – 1 = 7,89 % a.a.

b) a taxa real anual de juros auferida no prazo em que ficou com o título sabendo que a inflação estimada anual é de 8,70%.
Pela Regra de Fischer, (1 + r) = (1 + j) / (1 + i) → Tx Real = (1,087 / 1,0789) – 1 = -0,75% a.a.

c) Resolva novamente o exercício considerando CPMF de 0,10%.
TAXA LÍQ. ANUAL AUFERIDA
= (VR / VA+CPMF) ^ n – 1 = (R$ 20.426,33 / R$ 20.000,00 + R$ 20,00) ^ (252 / (167-97)) – 1 = 7,5 % a.a.

TAXA DE JUROS REAL = (1,087 / 1,075) – 1 = -1,10% a.a.

2. Considere uma aplicação no valor de R$300.000,00 em títulos públicos com deságio de 5%, por um prazo de 270 dias corridos (189 dias úteis). No entanto, 181 dias corridos (123 dias úteis) antes do vencimento, em função de um aumento na taxa de juros em torno de 11,20% a.a. o investidor resolve se desfazer do título. Nessas condições, calcule:

a) a taxa líquida anual de juros auferida.
VALOR DA COMPRA COM DESÁGIO (VCD) = VALOR DA APLICAÇÃO *(1-DESÁGIO(%))
VCD = R$ 300.000,00 * (1 – 0,05) = R$ 285.000,00

VALOR DA RENEGOCIAÇÃO (VR) =
VCD / (1 + i*) ^ n* = R$ 285.000,00 /