tir finanças
850 palavras
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TIRTaxa Interna de Retorno
Profa. Ana Cristina
Fluxo de Caixa
Fluxo de caixa: É um esquema que representa as entradas e saídas de caixa ao longo do tempo. Deve existir pelo menos uma saída e pelo menos uma entrada.
Fluxo de caixa convencional:
a) uma entrada e várias saídas, ou
b) uma saída e várias entradas.
Fluxo de caixa não convencional: várias entradas e várias saídas.
Profa. Ana Cristina
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Exemplo de representação de fluxo de caixa (1/2)
(1) Em Colunas Separadas
Meses
Entradas
(2) Em Coluna Única
Entradas / Saídas
11.000
0
Saídas
- 11.000
1
2
4.000
3
5.000
+ 4.000
1.000
+ 4.000
2.144
- 2.144
4
5
6
6.000
+ 6.000
Exemplo de representação de fluxo de caixa (2/2)
REPRESENTAÇÃO GRÁFICA (DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA)
Entradas
0
4.000
4.000
0
Eixo do tempo
1
2
3
4
0
Saídas
11.000
6.000
5
6
2.144
Por convenção, a flecha no sentido “para baixo” representa uma saída de caixa, e no sentido “para cima” representa uma entrada de caixa.
Taxa Interna de Retorno
Taxa interna de retorno (TIR) é uma taxa de juros implícita numa série de pagamentos (saídas de caixa) e recebimentos (entradas de caixa). É conhecida também como taxa de desconto do fluxo de caixa.
Ao descontar os valores correntes aplicando a TIR, a soma das saídas deve ser igual à soma das entradas, em valor presente ou em valor da data focal, anulando-se. Profa. Ana Cristina
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Cálculos da TIR do fluxo de caixa apresentado
Cálculo da TIR com calculadora financeira HP 12C
Mês
Fluxo de
Digitação
caixa
0
(11.000)
1
4.000
3
4.000
4
0
5
(2.144)
6
6.000
0 g
0
2
11000 CHS g CF0
4000 g CFj.
2 g Nj.
0 g CFj.
2144 CHS
g CFj.
6000 g CFj. f Profa. Ana Cristina
CFj.
IRR
= 2,00% a.m.
6
Comprovação da exatidão da TIR calculada
COMPROVAÇÃO DO CÁLCULO DA