Risco brasil

INDICADOR RISCO BRASIL

O Risco Brasil é um indicador utilizado para orientar os investidores estrangeiros a respeito da situação financeira e grau de instabilidade econômica do país.

Sendo assim, podemos dizer que este indicador é de grande relevância pois é visto como um termômetro da confiança dos investidores globais no Brasil.

Este indicador que mede o grau de risco não só do Brasil mas também de outros mercados emergentes é denominado EMBI+ (Emerging Markets Bond Index Plus ou Índice de Títulos de Mercados Emergentes) tendo sido criado pelo banco JP Morgan em 1992 para orientar seus clientes sobre o direcionamento de seus investimentos, evitando aqueles países em que o risco de ocorrer uma crise financeira fosse maior. Ele mostra a sobretaxa que um investidor está correndo o risco de pagar em relação ao rendimento dos papéis da economia americana, uma vez que esta é considerada a mais solvente do mundo.

Se o indicador sobe muito, por exemplo, é um sinal de que os investidores globais desconfiam cada vez mais que o Brasil não vai saldar os pagamentos regulares de sua dívida externa. Essa percepção pode ser afetada por um algum evento global como a piora da economia mundial ou algum evento local (ex.: o país acumula dívidas cada vez maiores, mas não poupa em ritmo suficiente para pagá-las).

Para calcular o índice, os bancos levam em conta vários fatores como o nível do déficit fiscal, o crescimento da economia, a relação entre a arrecadação e a dívida do país, as turbulências políticas etc.

O índice é calculado em pontos básicos, onde cada ponto corresponde 0,01 ponto percentual de prêmio acima do rendimento dos papéis da dívida dos EUA. Se o risco país do Brasil for 200, por exemplo, isso significa que os estrangeiros “merecem” um prêmio de 2 pontos percentuais de rendimento acima do que paga um igual papel americano.

O mercado usa o EMBI+ para medir a capacidade de um país honrar os seus compromissos financeiros. Ter um EMBI+ com