Resumo Cap. 5 Livro Análise Economico Financeira das Empresas

Livro Análise econômico-financeira de empresas
Capítulo 5 – Análise da dinâmica financeira das empresas
Este capítulo leva em consideração três variáveis importantes para a análise da liquidez das empresas: a necessidade de capital de giro (NCG), capital de giro (CDG), e o saldo de tesouraria (T). Esta análise leva em consideração os estudos de Michel Fleuriet, que tem como base a dinâmica financeira das empresas calculadas e mensuradas pelas variáveis expostas acima.
A NCG (necessidade de capital de giro) essencialmente representa a capacidade da empresa de arcar com o giro de caixa necessário para as operações da empresa. Ela pode ser mensurada pela diferença entre seus ativos e passivos circulantes operacionais, entendendo como ativos circulantes operacionais (ACO) o contas a receber de clientes, estoques, títulos a receber, despesas antecipadas e adiantamentos a fornecedores; e passivo circulante operacional (PCO) como contas a pagar à fornecedores, salários, impostos operacionais, outras contas a pagar e adiantamento de clientes.
Para determinar o volume ideal da NCG, podemos analisar o ciclo financeiro (CF) em função da receita bruta de vendas (RBV). Essa determinante indica se o ciclo da empresa (compra de insumos, produção, estocagem e recebimento dos clientes) é estruturada ao ponto que os recebimentos dos clientes sejam capazes de financiar o pagamento aos fornecedores.
O Ciclo financeiro da empresa pode ser encontrado com a seguinte formúla [CF=(NCG/RBV)xN], sendo N o número de dias do período analisado. O ciclo financeiro da empresa também pode ser calculado com base nos prazos de pagamento e recebimento da empresa, para isso utilizamos a fórmula [CF=PME+PMR-PMP], sendo PME prazo médio de estocagem, PMR prazo médio de recebimento operacional e PMP prazo médio de pagamentos operacionais.
A segunda variável, ou capital de giro disponível (CDG) é à disponibilidade de fundos de longo prazo e permanentes para o financiamento do giro das operações