Pim Gestao Financeira

1 Projeção de Fluxo de Caixa
O fluxo de caixa é uma ferramenta utilizada para analisar os pagamentos e os recebimentos da empresa em uma determinado periodo. Sendo um recurso fundamental para o gestor analisar com exatidão a situação financeira da empresa no período determinado, assim contribuindo para decisões estratégicas a serem adotadas.
O fluxo de caixa pode ser apresentado de duas formas, indireta e direta. No Spa XXXXXX projetamos o fluxo de forma indireta por um período de 4 anos.

2 Pay Back
Pay Back é o retorno obitido ou pago a um investimento, sendo calculado o tempo necessario para esta ação. Este calculo é baseado nos resultados do fluxo de caixa.
“Essa variação é mais uma medida de risco do que propriamente de retorno do investimento”. (Kassai, 2005, p.89)
No Spa XXXXXXX obteve um Pay Back de XXXX anos .

3 TIR e VPL
A avaliação de um projeto envolvem técnicas e ferramentas que buscam informar a viabilidade deste investimento. Esses parâmetros podem ser obtidos através do VLP (Valor Presente Liquido) e ou da TIR ( Taxa Interna de Retorno).
O Valor Presente Líquido é a ferramenta mais utilizada pelas grandes empresas na análise de investimentos (COPELAND, 2005), sendo definido como o somatório do valor presente das entradas de caixa e o valor presente das saídas de caixa. Ou seja, esse método desconta os fluxos de caixa do projeto que está sendo avaliado a uma determinada taxa, estipulada pelos acionistas. Essa taxa, usualmente chamada de taxa de desconto, é o retorno mínimo que deve ser esperado para que o projeto seja aceito (BREALEY, 1992).
A Taxa Interna de Retorno é a taxa necessária para igualar o valor de um investimento (valor presente) com os seus respectivos retornos futuros, ou saldo em caixa. Sendo utilizada nas analises de investimento, significando a taxa de retorno de um projeto.
No Spa XXXXX foi calculado que o VPL será de XXXX valor superior a TIR que foi determinada em 10% determinando que o projeto e